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Universität für Wirtschaft und Management

Ministerium für Finanzen und Kredit

Fakultät: Wirtschaftswissenschaften

Filiale: täglich und abwesend

Programm

Virtuelle Praxis der Studierenden

Galuz kennt „Wirtschaft und Unternehmertum“

Direkte Vorbereitung 6. 03050801: FINANZEN UND KREDIT

Simferopol 2013

1. Zweck und Ziele der gewerblichen Praxis

Die industrielle Praxis von Studierenden des 4. Studienjahres der Fachrichtung „Finanzen und Kredit“ wird in einem Unternehmen, einer Organisation und einer Institution durchgeführt, um die Organisation der Finanzen anhand der praktischen Finanzberichterstattung in der Praxis zu erlernen.

Der Zweck der industriellen Praxis besteht darin, das theoretische Wissen weiter zu festigen und die notwendigen Fähigkeiten und Fertigkeiten zur Organisation der Finanzen in einer Marktwirtschaft zu erwerben. Der Erwerb praktischer Fertigkeiten dient anschließend als Grundlage für das Verfassen von Abschlussarbeiten im fünften Studienjahr.

Hauptaufgaben Produktionspraktiken sind:

Kennenlernen der Satzung des Unternehmens (Organisation, Institution);

praktische Einarbeitung in Vorschriften, Bestimmungen und Anweisungen, die die finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Staates und der Wirtschaftssubjekte regeln;

Kennenlernen der Organisation der Finanzarbeit in Finanzabteilungen von Unternehmen, Institutionen und Organisationen unterschiedlicher Eigentumsformen;

Studium von Methoden und Methoden zur Organisation der Finanzarbeit;

Durchführung einzelner Aufgaben, die entsprechend den Besonderheiten des Unternehmens (Organisation, Institution) vorbereitet werden;

Beherrschung von Methoden zur Bewertung der Ergebnisse finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten und der Finanzlage von Unternehmen, Organisationen, Institutionen.

2. Organisation und Leitung der Praxis

Die Organisation und Kontrolle der praktischen Ausbildung erfolgt durch den Dekan der Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät. Dem Lehrpersonal des Fachbereichs „Finanzen und Kredit“ obliegt die pädagogische und methodische Betreuung und Kontrolle über die Qualität und den Zeitpunkt der Durchführung des Praktikumsprogramms durch Studierende der Fachrichtung „Finanzen und Kredit“.

Die direkte Leitung der Praxis und die Kontrolle über deren Umsetzung in den Basisbetrieben wird den wissenschaftlichen Leitern der Produktionspraxis aus der Abteilung und den Mitarbeitern der Finanzabteilungen oder Abteilungen aus der Basis der Praxis übertragen.

1. Leiter der Produktionspraxis, ernannt vom Finanzministeriumund Kredit" muss:

1. Bieten Sie dem Studierenden vor der Durchführung des Praktikums praktische Hilfestellung zu Fragen des praktischen Studiums des Studierenden während des Praktikums und reflektieren Sie diese im Praxistagebuch, das dem Studierenden vom Dekanat ausgehändigt wird.

2. Überwachen Sie systematisch die Durchführung des praktischen Ausbildungsprogramms innerhalb der im Lehrplan vorgesehenen Fristen und gemäß dem individuellen Kalenderplan - Arbeitsplan.

3. Konsultieren Sie die Praktikanten zu Fragen der praktischen Ausbildung, der Führung eines Tagebuchs und der Auswahl der erforderlichen Materialien für die Erledigung praktischer Ausbildungsaufgaben.

4. Überwachen Sie die Genauigkeit und Aktualität der Erledigung von Aufgaben im Tagebuch, überprüfen Sie die aktuelle Arbeit der Auszubildenden und die Qualität der Berichtsdokumentation.

5. Nehmen Sie aktiv an der praktischen Ausbildung teil und geben Sie in einem Tagebuch eine schriftliche Beurteilung der gemäß dem Praxisprogramm durchgeführten Arbeiten ab.

6. Analysieren Sie am Ende des Praktikums die Vollständigkeit und Qualität des erstellten Praktikumsberichts und geben Sie außerdem eine schriftliche Stellungnahme zu den Ergebnissen des Praktikums ab.

2. Der Leiter des Basispraxisunternehmens ist verpflichtet:

1. Nach einer kurzen Einarbeitung des Werkstudenten in die Organisations- und Führungsstruktur sowie in die Struktur der Finanzabteilung und die Aufgabenverteilung der Finanzmitarbeiter; unterstützen den Auszubildenden bei der Erstellung eines individuellen Arbeitsplans für die gesamte Praxiszeit. Der Kalender für die Absolvierung des Praktikums wird vom Studierenden und dem Praktikumsbetreuer aus der Produktion erstellt.

2. Stellen Sie jedem Studierenden einen Arbeitsplatz und eine qualifizierte Betreuung sowie die erforderlichen Finanzberichtsformulare zur Verfügung.

3. Führen Sie die Praxis systematisch durch, geben Sie den Auszubildenden die notwendigen Erklärungen und fordern Sie, dass sie die Aufgaben rechtzeitig und in hoher Qualität erledigen. Überprüfen Sie täglich die Richtigkeit der Einträge im Tagebuch und bewerten Sie die Arbeit des studentischen Praktikanten für jeden Tag bei der Unterzeichnung des Tagebuchs.

4. Unterstützen Sie den studentischen Praktikanten:

Bei der Durchführung obligatorischer Schulungen zum Arbeitsschutz und zur Sicherheit;

Bei der Auswahl der Materialien für das Praktikum;

Bei der Untersuchung von Fragen der industriellen Praxis.

5. Überprüfen und bestätigen Sie am Ende des Praktikums den vom Studenten erstellten Bericht, verfassen Sie einen Überblick über die berufliche Tätigkeit des Studentenpraktikanten und erstellen Sie ein schriftliches Zeugnis, das vom Leiter des Unternehmens unterzeichnet und mit einem Stempel versehen wird.

3. Ein zur praktischen Ausbildung entsandter Student ist verpflichtet:

1. Vor Beginn des Trainings:

Studieren Sie die Vorschriften über die praktische Ausbildung eines Studenten einer höheren Bildungseinrichtung, genehmigt durch Beschluss des Bildungsministeriums der Ukraine vom 04.08.1993. und in Übereinstimmung mit dem Bildungsprozessplan der UEU für 2012 - 20 13 Schuljahr;

Studieren Sie das Übungsprogramm;

Stellen Sie eine Auswahl von Fragestellungen bereit, die in der Praxis unter Berücksichtigung der Besonderheiten der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens gelöst werden müssen.

2. Während des Trainings:

Pünktliches Erscheinen am Praktikumsort;

Bei der Ankunft am Praxisort muss der Student dafür sorgen, dass der Direktor des Unternehmens eine Anordnung erlässt, ihn als Praktikanten in der Finanzabteilung der Buchhaltungsabteilung des Unternehmens anzumelden und einen Mitarbeiter der Finanzabteilung zu ernennen (und, in Ermangelung einer Finanzabteilung ein Mitarbeiter der Buchhaltung) als unmittelbarer Betreuer des Praktikums;

Erstellen Sie nach vorheriger Abstimmung mit dem Praktikumsbetreuer aus der Produktion einen individuellen Arbeitsplan für die gesamte Praktikumszeit;

Notieren Sie vom ersten Praxistag an jeden Tag am Ende des Arbeitstages in Ihrem Tagebuch Informationen über die geleistete Arbeit sowie Ihre Beobachtungen und Kommentare zur Richtigkeit der Formulierung finanzieller Fragen und Aufgaben;

Stellen Sie dem Produktionspraxisleiter ein tägliches Tagebuch zur Verfügung, um die Qualität der geleisteten Arbeit zu überprüfen, eine Note zu vergeben und zu unterschreiben;

Halten Sie die im Unternehmen festgelegten internen Regelungen ein und befolgen Sie diese gleichermaßen mit allen Mitarbeitern. Verstoßen Sie nicht gegen die Arbeitsdisziplin, seien Sie in allem und immer ein Vorbild;

Sämtliche Anweisungen des Praxisleiters des Unternehmens und der Hochschule sowie die Anordnungen des Unternehmensleiters zur Erfüllung der ihm übertragenen Aufgaben gewissenhaft befolgen;

Während der Praktikumszeit ist der Student verpflichtet, in seiner Freizeit einen Bericht über die gewerbliche Praxis zu verfassen;

Erhalten Sie eine schriftliche Rückmeldung zu den Ergebnissen des Praktikums des Studierenden durch den Praktikumsbetreuer der Praxisbasis. Das Feedback sollte folgende Aspekte widerspiegeln:

die Gesamtzeit, in der der/die Studierende das Praktikum tatsächlich absolviert hat;

Praxisort und Stellung des Auszubildenden;

Art, Umfang und Qualität der vom Studierenden geleisteten Arbeit;

die Einstellung des Studierenden zur Erfüllung funktionaler Aufgaben in einer bestimmten Position;

Einschätzung des theoretischen Wissensstandes des Studierenden;

Umsetzung und Durchführung einzelner Aufgaben gemäß den Anforderungen des Programms.

Im Rahmen der praktischen Ausbildung müssen die Studierenden die erworbenen theoretischen und methodischen Kenntnisse entsprechend dem Lehrplan einer Hochschule praktisch vertiefen.

Individuelle Aufgaben für Studierende der Studienrichtung Finanzen:

1. Bei Absolvierung eines Praktikums in einem Unternehmen (unabhängig von der Eigentümerschaft):

1.1. Studieren Sie die Satzung und die Organisationsstruktur des Unternehmens.

1.2. Machen Sie sich mit den Aktivitäten des Unternehmens (Organisation, Institution) und den wichtigsten Indikatoren für die Ergebnisse der Finanzindikatoren vertraut.

1.3. Beschreiben Sie die Informationsbasis des Jahresabschlusses des Unternehmens und das Verfahren zum Ausfüllen.

1.4. Machen Sie sich mit den wichtigsten Arten der Finanzberichterstattung in einem Unternehmen vertraut.

1.5. Überprüfen Sie operative, aktuelle und strategische Finanzpläne.

1.6. Machen Sie sich mit der Methodik der Finanzanalyse vertraut, die im Unternehmen durchgeführt wird.

1.7. Studieren Sie das Verfahren und den Mechanismus zur Bestimmung der Endergebnisse des Unternehmens (Gewinn, Rentabilität) sowie Faktoren, die deren Veränderung beeinflussen.

1.8. Untersuchungsmethoden zur Bewertung der von einem Unternehmen verwendeten Cashflows.

1.9. Betrachten Sie die Hauptrichtungen der Gewinnverwendung im Unternehmen.

1.11. Machen Sie sich mit den Quellen der Selbstfinanzierung des Unternehmens vertraut.

1.12. Bestimmen Sie die Zusammensetzung, Struktur und den Umsatz des Umlaufvermögens.

1.13. Untersuchen Sie langfristige Vermögenswerte und deren Abschreibung, berechnen Sie Indikatoren: Kapitalproduktivität, Kapital-Arbeits-Verhältnis und Kapitalintensität sowie deren Auswirkungen auf das Produktionswachstum.

1.14. Bestimmen Sie Solvenz- und Liquiditätsindikatoren.

1.15. Charakterisieren Sie die Art der Finanzlage eines Unternehmens und bestimmen Sie die Art der Finanzstabilität.

1.16. Untersuchen Sie die Struktur der Verpflichtungen des Unternehmens sowie die Zusammensetzung und Struktur der Verbindlichkeiten und Forderungen.

1.17. Bestimmen Sie die Quellen der Kapitalbildung für das Unternehmen.

2. Wenn Sie ein Praktikum in einer Institution absolvieren, die über eine geschätzte Finanzierung verfügtUndrovation (Haushaltsinstitution):

2.1. Studieren Sie die Satzung einer Haushaltsinstitution.

2.2. Machen Sie sich mit der Struktur der Institution vertraut.

2.3. Das Verfahren zur Erstellung von Schätzungen einer Haushaltsinstitution in der Praxis studieren.

2.4. Studieren Sie das Verfahren zur Planung von Einnahmen und Ausgaben für den allgemeinen Haushaltsplan der Institution.

2.5. Untersuchen Sie die Zusammensetzung und Struktur der eigenen Einnahmen einer Haushaltsinstitution.

2.6. Machen Sie sich mit dem Verfahren zur Planung der Einnahmen und Ausgaben des Sondervermögens der Einrichtung vertraut.

2.7. Studieren Sie das Verfahren zur Planung der Lohnausgaben von Mitarbeitern einer Haushaltsinstitution.

2.8. Studieren Sie das Verfahren zur Finanzierung einer Haushaltsinstitution.

2.9. Machen Sie sich mit dem Treasury-System zur Barausführung von Haushaltsvoranschlägen von Institutionen vertraut.

2.10. Machen Sie sich mit dem Verfahren zur Ermittlung der Budgetverpflichtungen vertraut.

2.11. Beschreiben Sie die Zusammensetzung der Dokumente, die zur Sicherstellung der Erfüllung der Haushaltsverpflichtungen erforderlich sind.

2.12. Studieren Sie das Verfahren zur Ermittlung der tatsächlichen und Barausgaben in einer Haushaltsinstitution.

2.13. Machen Sie sich mit den Meldeformularen einer Haushaltsinstitution und dem Verfahren zu deren Ausfüllen vertraut.

2.14. Analysieren Sie auf der Grundlage der Berichterstattung die Umsetzung der Schätzung der Haushaltsinstitution in Bezug auf Funktionen, Unterfunktionen, wirtschaftliche Klassifizierungscodes und Programme sowie über einen Zeitraum von zwei Jahren.

2.15. Erstellen Sie auf Basis der Analyseergebnisse entsprechende Vorschläge.

3. Bei Abschluss eines Praktikums im Finanzmanagement (Finanzministerium der Autonomen Republik Krim, Stadt- oder Bezirksfinanzministerium). Management; Dorf, Stadtratoder der Stadtrat der kreisunterstellten Städte).

3.1. Studieren Sie die Vorschriften über die entsprechende Finanzverwaltung (Rat).

3.2. Machen Sie sich mit der Struktur des Finanzorgans (Rat) vertraut.

3.3. Machen Sie sich mit den Haushaltsbefugnissen des Rates vertraut.

3.4. Machen Sie sich mit dem Verfahren zur Ermittlung und formelhaften Berechnung des Einnahmen- und Ausgabenvolumens für das entsprechende Budget vertraut.

3.5. Studieren Sie den Beschluss zur Genehmigung des entsprechenden Haushaltsplans und seiner Anhänge.

3.6. Beschreiben Sie den Umfang des Budgets und der geschützten Ausgabenposten.

3.7. Machen Sie sich mit dem Verfahren zur Erstellung eines Haushaltsplans vertraut, studieren Sie die monatliche Aufschlüsselung der Einnahmen und Ausgaben und geben Sie monatlich die Quellen für den Ausgleich der Einnahmen und Ausgaben im Laufe des Jahres an.

3.8. Studieren Sie das Verfahren zur Erstellung eines Finanzierungsbudgets.

3.9. Machen Sie sich mit dem Verfahren zur Gewährung zinsloser Staatsdarlehen zur Deckung vorübergehender Barausgaben lokaler Haushalte vertraut.

3.10. Machen Sie sich mit dem Treasury-System zur Bargeldausführung lokaler Haushalte vertraut.

3.11. Studieren Sie die Formen und Arten der Haushaltsberichterstattung über die Ausführung des lokalen Haushalts.

3.12. Analysieren Sie den Bericht über die Ausführung des Kommunalhaushalts nach Einkommen, bestimmen Sie dessen Zusammensetzung und Struktur.

3.13. Recherchieren Sie die Haushaltsausgaben, die Hauptrichtungen für die Verwendung von Haushaltsmitteln nach Funktion, wirtschaftliche Klassifizierung (für mindestens 2 Jahre).

3.14. Machen Sie sich mit dem Verfahren zur Prüfung und Genehmigung von Berichten über die Ausführung des Kommunalhaushalts vertraut.

4. Bei Absolvierung eines Praktikums in der Staatskasse:

4.1. Informieren Sie sich über die Vorschriften der zuständigen Staatskasse (für die Autonome Republik Krim, Stadt oder Region).

4.2. Machen Sie sich mit der Struktur des zuständigen Finanzministeriums und den Aufgabenbereichen vertraut.

4.3. Machen Sie sich mit dem Verfahren zur Eröffnung von Konten bei der Staatskasse für Einnahmen und Ausgaben vertraut.

4.4. Studieren Sie das Verfahren zur Anrechnung von Einnahmen auf verschiedene Haushaltsebenen.

4.5. Untersuchen Sie, welche Arten von Konten in der Staatskasse für die Ausführung des Haushalts und für die Verwaltung von Haushaltsmitteln eröffnet werden.

4.6. Bestimmen Sie das Verfahren für Dokumente, die den Staatsfinanzbehörden zur Zahlung von Rechnungen von Haushaltsinstituten vorgelegt werden.

4.7. Studieren Sie das Verfahren zur Registrierung von Haushaltsverpflichtungen.

4.8. Studieren Sie das Verfahren zur Bereitstellung zinsloser Staatsdarlehen zur Deckung vorübergehender Barausgaben lokaler Haushalte.

4.9. Studieren Sie die Formulare und Verfahren zum Ausfüllen von Berichten über die Ausführung des Staats- und Kommunalhaushalts.

4.10. Analysieren Sie die Jahresberichte über die Ausführung der Einnahmen und Ausgaben des allgemeinen Fonds des Staatshaushalts (nach Gebieten) für 2 Jahre.

4.11. Analysieren Sie die Jahresberichte über die Ausführung der Einnahmen und Ausgaben des Sonderfonds des Staatshaushalts (nach Gebieten) für 2 Jahre.

4.12. Studieren Sie die Arten von Spezialausrüstung gemäß dem Staatshaushalt (nach Gebiet).

5. Bei Absolvierung eines Praktikums beim Finanzamt:

5.1. Studieren Sie die Vorschriften über die Steuerverwaltung der staatlichen Steuerverwaltung (Inspektion).

5.2. Machen Sie sich mit der Struktur der zuständigen Steuerbehörde und den Aufgabenbereichen vertraut.

5.3. Studieren Sie das Verfahren und den Mechanismus zur Erstellung von Steuer- und Gebührenerklärungen.

5.4. Machen Sie sich mit dem Verfahren zur Schreibtischprüfung von Steuererklärungen vertraut.

5.5. Untersuchen Sie die wichtigsten Mängel, die die Steuerbehörden bei Schreibtischprüfungen von Berichten und Erklärungen von Zahlern feststellen.

5.6. Informieren Sie sich über das Verfahren zur Erstellung von Berichten über den effektiven Steuersatz für die Einkommensteuer.

5.7. Studieren Sie das Verfahren zur Aufrechterhaltung persönlicher Zahler bei der Zahlung von Steuern und Gebühren sowie das Verfahren und den Mechanismus zur Berechnung von Strafen für verspätete Zahlungen.

5.8. Machen Sie sich mit dem Verfahren zur Durchführung von Prüfungen durch die Steuerbehörden direkt im Unternehmen vertraut.

5.9. Machen Sie sich mit den Prüfungsmaterialien der Steuerbehörde vertraut und untersuchen Sie die wichtigsten von Steuerzahlern begangenen Verstöße.

5.10. Informieren Sie sich über das Verfahren der Steuerbehörden zur Erstellung von Berichten über Steuereinnahmen.

5.11. Machen Sie sich mit dem Verfahren zur Abstimmung der Steuerberichterstattung (im Kontingent) mit der Berichterstattung der Staatskasse der Ukraine für den Staats- und Kommunalhaushalt vertraut.

6. Bei Absolvierung eines Praktikums im Bankenbereich:

6.1. Studieren Sie den regulatorischen Rahmen für die Funktionsweise einer Geschäftsbank.

6.2. Machen Sie sich mit den Vorschriften zur Regulierung der Aktivitäten einer Geschäftsbank vertraut.

6.3. Studieren Sie den Jahresabschluss der Bank.

6.4. Betrachten Sie die Einlagenpolitik einer Geschäftsbank.

6.5. Bestimmen Sie die Struktur der Bankeinlagen nach juristischen und natürlichen Personen, nach Einlagenarten und im Zeitverlauf (mindestens 2 Jahre).

6.6. Betrachten Sie das Kreditportfolio einer Geschäftsbank (nach Art, Konditionen, Status).

6.7. Machen Sie sich mit der Organisation der Arbeit der Bank zur Kreditrückzahlung im Kontext der globalen Finanzkrise vertraut.

6.8. Studieren Sie Bargeldtransaktionen von Banken.

6.9. Analysieren Sie die Einnahmen der Bank, ihre Zusammensetzung und Struktur.

6.10. Analysieren Sie die Hauptverwendungsrichtungen der Finanzmittel der Bank.

6.11. Bestimmen Sie die Zahlungsfähigkeit der Bank.

6.12. Bestimmen Sie die Liquidität eines Kreditinstituts.

6.13. Bestimmen Sie die Arten von Steuern, die die Bank zahlt, und ihren Anteil an den Einnahmen der Bank.

Der/die Studierende erledigt einzelne Aufgaben für die praktische Ausbildung gemäß dem in Abschnitt 3 definierten Aufgabenkatalog in Übereinstimmung mit den Besonderheiten der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit von Unternehmen, Organisationen und Institutionen, in denen der/die Studierende eine praktische Ausbildung absolviert. Die Ergebnisse der Recherche und Analyse werden in Form von Tabellen, Abbildungen, Grafiken und Diagrammen dargestellt und darauf basierende Schlussfolgerungen gezogen.

4. Ergebnisse der Praxis. Anforderungen an einen Bericht über eine erledigte Einzelaufgabe

Der Bericht muss eine Auflistung der vom Studierenden während des Praktikums erledigten Aufgaben enthalten.

Der Bericht muss die Arbeit entsprechend der individuellen Aufgabenstellung im Umfang von 20 – 25 Seiten gedruckten Textes widerspiegeln.

In der Praxis dauert die Erstellung eines Berichts 2-3 Tage. Der Bericht wird vom Praxisleiter des Unternehmens, der Institution, der Organisation oder dem Leitungsgremium und dem Praxisleiter der Universität geprüft. Der Bericht dient der Verteidigung von Produktionspraktiken.

Der Praktikumsbericht muss Folgendes enthalten:

Wo, in welchem Zeitraum und in welcher Position hat der Student sein Praktikum absolviert;

Der Grad der Umsetzung des Programms (Einzelaufgabe) der Praxis, Schlussfolgerungen;

Analyse der Arbeitsorganisation in einem Unternehmen, einer Institution (Abteilung); Analyse bewährter Praktiken im Produktionsmanagement, Ausstattung von Bildungs-, Material- und Produktionsbasen;

Welche Veranstaltungen hat der Student persönlich organisiert und durchgeführt?

Welche Beteiligung haben Sie an der Entwicklung von Dokumenten, an der Entwicklung und Umsetzung von Aktivitäten, die am Praxisort durchgeführt werden, geleistet?

Allgemeine Praxisergebnisse und Anregungen.

Die Form des Titelblatts des Industriepraxisberichts ist beigefügt (Anlage Nr. 1).

Ein ungefähres Beispiel für die Erstellung eines Berichts über die industrielle Praxis finden Sie in den Anlagen Nr. 2 und 3.

5. Verteidigung des Industriepraxisberichts

Die Verteidigung des Praktikumsberichts durch den Studierenden erfolgt durch den Fachbereichsleiter unter Beteiligung der Lehrenden des Fachbereichs.

Bei der Ermittlung der Beurteilung werden berücksichtigt:

Der Grad und die Qualität der Bearbeitung des Programms durch den Studenten und die individuelle Zuteilung für ein Praktikum;

Feedback und Einschätzung der Führungskraft aus der Praxisbasis;

Der Stand der Arbeitsdisziplin des Studenten während des Praktikums.

Die Verteidigung des Praxisberichtes wird anhand eines Punktesystems bewertet: ausgezeichnet, sehr gut, gut, befriedigend, ausreichend und ungenügend.

Die Note wird im Zeugnis und im Notenbuch des Studierenden eingetragen und findet außerdem Eingang in das Praxistagebuch.

Einem Studierenden, der das Praktikum ohne triftigen Grund nicht abgeschlossen hat, kann bei Vorliegen der von der Hochschule festgelegten Voraussetzungen der Anspruch auf ein erneutes Praktikum zuerkannt werden. Wiederholte Praktika müssen außerhalb der Schulzeit stattfinden. Ein Studierender, der wiederholt eine ungenügende Note erhält, wird von der Hochschule verwiesen.

6. Kurse und Exkursionen während des Praktikums

Exkursionen und Lehrveranstaltungen während der praktischen Ausbildung werden mit dem Ziel durchgeführt, den Studierenden ein möglichst umfassendes Verständnis der Gremien oder Institutionen, in denen sie ihre praktische Ausbildung absolvieren, ihrer Strukturen, des Zusammenspiels ihrer Abteilungen und des aktuellen Managementsystems zu vermitteln. Während der Praktikumszeit können auch Lehrveranstaltungen in Form von Vorlesungen, Seminaren und praktischen Arbeiten durchgeführt werden, die eine vertiefte theoretische Erlernung unter Nutzung der materiellen Ressourcen der Einrichtung, an der das Praktikum durchgeführt wird, fördern. Die Stundenzahl für Unterricht und Exkursionen soll 6 Stunden pro Woche nicht überschreiten.

Anhang 1. Titelseite des Berichts überüben

Ministerium für Bildung und Wissenschaft der Ukraine

Universität für Wirtschaft und Management

BERICHT

MITStudent _____________________________________________

(VOLLSTÄNDIGER NAME.)

Kurs ___________ Gruppe

Fakultät

über das Absolvieren eines Praktikums seit „__“___ 200__. von „__“___ 200__g.

in der Position ___________________________________________

An ____________________________________________________

(Name der Einrichtung)

Simferopol 20__

Anlage 2. Musterbericht zur industriellen Praxise

Planen

Einführung

Abschnitt 1. Merkmale des Forschungsobjekts

1.1 Hauptaktivitäten des Unternehmens

1.2 Jahresabschluss des Unternehmens

1.3 Hauptindikatoren der Finanztätigkeit des Unternehmens

Abschnitt 2. Unabhängige Berechnungen und Schlussfolgerungen des Studierenden während der praktischen Ausbildung

2.1 Berechnung der Rentabilität

2.2 Analyse des Umlaufvermögens

2.3 Untersuchung langfristiger Vermögenswerte und Indikatoren für die Effizienz ihrer Nutzung

2.4 Analyse der Solvenz- und Liquiditätsindikatoren

2.5 Finanzstabilitätsindikatoren

Abschnitt 3. Vorschläge basierend auf den Ergebnissen der Analyse einzelner Finanzindikatoren von Southern Lights LLC

Anwendungen

Einführung

Die praktische Ausbildung fand in der Gesellschaft mit beschränkter Haftung „Southern Lights“ (Firma angeben) statt.

Während der industriellen Praxis wurden alle in den Richtlinien für die industrielle Praxis vorgesehenen Fragen untersucht und berücksichtigt. Insbesondere wurden folgende Themen berücksichtigt und untersucht:

Satzung und Organisationsstruktur der Unternehmensleitung;

Hauptaktivitäten des Unternehmens;

Wichtigste Finanzindikatoren des Unternehmens;

Arten der Finanzberichterstattung im Unternehmen;

Operative, aktuelle und strategische Finanzpläne;

Methodik der Finanzanalyse, die im Unternehmen durchgeführt wird;

Von einem Unternehmen verwendete Methoden zur Bewertung der Cashflows;

Die Hauptrichtungen der Gewinnverwendung im Unternehmen;

Quellen der Selbstfinanzierung von Unternehmen.

Folgende Arbeiten wurden selbstständig durchgeführt:

Der Gewinn wurde allgemein und nach Art der Aktivität analysiert;

Die Rentabilität des Unternehmens, der Produkte, des Umsatzes und des Anlagevermögens der Produktion wurde berechnet;

Die Struktur des Umlaufvermögens wird analysiert;

Der Umsatz des Umlaufvermögens wird berechnet (Umsatzquote und Dauer eines Umsatzes in Tagen);

Der Einfluss von Änderungen der Dauer eines Umsatzes in Tagen auf das Produktverkaufsvolumen wurde ermittelt;

Das Anlagevermögen wurde untersucht, die Abschreibung des Anlagevermögens ermittelt; Kapitalproduktivität, Kapital-Arbeits-Verhältnis und Kapitalintensität wurden berechnet;

Der Einfluss der Kapitalproduktivität und Veränderungen des Anlagevermögens der Produktion auf die Produktion (Verkaufsvolumen) von Produkten wurde ermittelt;

Die Hauptindikatoren für Zahlungsfähigkeit und Finanzstabilität wurden berechnet;

Die Struktur der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen ist festgelegt;

Die Struktur des Gesamt- und Eigenkapitals ist festgelegt.

Die Ergebnisse der selbstständigen Arbeit werden in Form von Tabellen und Diagrammen dargestellt.

Kapitel1. Eigenschaften des Forschungsgegenstandes

1.1 Hauptaktivitäten des Unternehmens

Southern Lights LLC hat seinen Sitz in der Stadt Kertsch, st. Zement Slobodka.

Southern Lights LLC wurde im Mai 2003 auf der Grundlage der Kertscher Tochtergesellschaft des Privatunternehmens Rhodes gegründet.

Der Zweck der Aktivitäten von Southern Lights LLC: Ausübung von Unternehmertum im Bereich der industriellen Produktion, des Bauwesens, des Handels und der Vermittlungstätigkeiten, wissenschaftliche Forschungstätigkeiten im Bereich der Bereitstellung von Verbraucherdienstleistungen, die nicht im Widerspruch zum Gesetz stehen, um angemessene Gewinne zu erzielen.

Die Spezialisierung des Unternehmens ist auf die Herstellung von Kunststoffprodukten wie Behältern und Verpackungen für Lebensmittelprodukte ausgerichtet.

Die LLC übt ihre Tätigkeit gemäß der Satzung aus (Sie können eine Kopie der Satzung des Unternehmens beifügen).

Die Hauptaktivitäten von Southern Lights LLC sind: Herstellung von Einweggeschirr aus Kunststoff; Herstellung von Kunststoffprodukten, ohne Herstellung von Schallplatten, Magnet- und CDs; Vermittlungsdienste beim Kauf und Verkauf von Konsumgütern; Handelsaktivitäten, einschließlich Großhandel, Kleingroßhandel, Einzelhandel, Kommission, Handelseinkauf und Handelsvermittlung, Verkauf verschiedener Waren über ein eigenes Vertriebsnetz; Organisation und Betrieb eines öffentlichen Gastronomiebetriebes; Transport- und Speditionsdienstleistungen.

Die Organisationsstruktur von Southern Lights LLC ist in Abb. 1 dargestellt.

Reis. 1.1. Organisationsstruktur der Southern Lights LLC

1. 2 Unternehmensabschlüsse

Bei der Finanzberichterstattung handelt es sich um eine Reihe von Berichtsformularen auf der Grundlage von Finanzbuchhaltungsdaten, mit denen der Benutzer in der dafür vorgeschriebenen Form allgemeine Informationen über die Finanzlage und die Aktivitäten des Unternehmens sowie über Änderungen seiner Finanzlage für den Berichtszeitraum erhalten kann Benutzer, um geschäftliche Entscheidungen zu treffen.

Die Formulare und das Verfahren zur Erstellung dieser Berichte sind jeweils in P(S)BU Nr. 2-5 enthalten, genehmigt durch Beschluss des Finanzministeriums der Ukraine vom 31. März 1999 Nr. 87, und die Anforderungen an den Inhalt von Die in den Anmerkungen zu den Berichten enthaltenen Informationen sind in allen P(S) BOO enthalten.

Southern Lights LLC erstellt die folgenden Formen von Finanzberichten:

* Balance, f. Nr. 1

* Finanzergebnisbericht, f. Nr. 2.

* Kapitalflussrechnung, f. Nr. 3.

* Eigenkapitalnachweis, f. Nummer 4.

* Anhänge zu Berichten.

1.3 Hauptindikatoren der Finanztätigkeit des Unternehmens

Tabelle 1.1. Wichtige finanzielle Leistungsindikatoren von Southern Lights LLC für 2010–2011

Indikatoren			Abweichung von 2011 zu 2010

1. Nettoeinkommen aus dem Verkauf von Produkten (Arbeit), Tausend UAH.
2. Kosten der verkauften Produkte, Tausend UAH.
3. Bruttogewinn, Tausend UAH.
4.Anzahl der Mitarbeiter, Personen.
5. Lohnfonds, Tausend UAH.
7. Durchschnittliches Monatsgehalt des 1. Mitarbeiters, UAH.
8. Nettogewinn (-verlust) Tausend UAH.

Nach Betrachtung der wichtigsten Finanzindikatoren der Arbeit von Southern Lights LLC können folgende Schlussfolgerungen gezogen werden:

Im Jahr 2011 kam es im Vergleich zu 2010 zu einem Rückgang des Nettoeinkommens aus Produktverkäufen um 8.583,2 Tausend UAH bzw. um 36,9 %. Auch die Produktionskosten sanken um 4.651,8 Tsd. UAH. oder um 22,0 %. Dieser Rückgang deckte jedoch nicht das Defizit beim Nettoeinkommen ab, sodass im Jahr 2011 ein Bruttoverlust in Höhe von 3.931,4 Tsd. UAH entstand.

Es entsteht ein Nettoverlust: im Jahr 2010 in Höhe von 777,4 Tausend UAH. und im Jahr 2011 - 4357,8 Tausend UAH.

Kapitel2 . Unabhängige Berechnungen und Schlussfolgerungen nach Art.beiDellewährend der industriellen Praxis

2.1 Rentabilitätsberechnung

Die Rentabilität ist ein relativer Indikator, der den erzielten Effekt mit den Kosten oder Ressourcen vergleicht, die zur Erzielung dieses Effekts aufgewendet wurden.

Die Rentabilität wird als Verhältnis des Gewinns (Brutto-, Betriebs-, Gewinn vor Steuern und Nettogewinn) zur Höhe der Kosten oder Ressourcen (Kapital, durchschnittliche Kosten des Anlagevermögens usw.) berechnet. Die Rentabilität wird in Prozent bestimmt.

Basierend auf Bericht Nr. 2 und der Bilanz berechnen wir die Rentabilität von Produkten, Umsatz, Kapital und Anlagevermögen.

Also für 2010:

a) Die Bruttoproduktrentabilität betrug:

Bruttogewinn (Zeile 050, Gr. 4 f.2) x 100 %: Produktionskosten (Zeile 040, Gr. 4 f.2)

2142,3 Tausend UAH. : 21127,7 Tausend UAH. x 100 % = 10,1 %.

b) Bruttorentabilität des Umsatzes:

Bruttogewinn (Zeile 050, Gr. 4 f.2) x 100 %: Nettoumsatz aus dem Verkauf von Produkten (Dienstleistungen) - (Zeile 035, Gr. 4 f.2)

2142,3 Tausend UAH. : 23270,0 Tausend UAH. x 100 % = 9,2 %.

c) Bruttorentabilität des Anlagevermögens der Produktion:

Bruttogewinn (Zeile 050, Gruppe 4 f.2) x 100 %: durchschnittliche Kosten des Anlagevermögens ((Zeile 031 Gruppe 3 + Zeile 031 Gruppe 4): 2)

2142,3 Tausend UAH. x 100 % : ((20102,5 + 30167,5) : 2) = 8,5 %.

2.2 Analyse des Umlaufvermögens

Das Umlaufvermögen spiegelt sich in der Bilanz des Unternehmens wider.

Tabelle 2.1 Struktur des Umlaufvermögens von Southern Lights LLC

Indikatoren	Anfang 2011	Ende 2011
	Betrag (Tausend UAH)	Spezifisches Gewicht (%)	Betrag (Tausend UAH)	Spezifisches Gewicht (%)
1. Inventar
2. Fertige Produkte

3. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen – insgesamt, einschließlich:
3.1. für Waren, Arbeiten und Dienstleistungen
3.2. nach Berechnungen
3.3. Sonstige Forderungen
4. Bargeld
5. Sonstige kurzfristige Vermögenswerte
6. Umlaufvermögen – insgesamt

In der Struktur des Umlaufvermögens nehmen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen den größten Anteil ein. Gleichzeitig stieg sein Anteil am Gesamtvolumen des Umlaufvermögens Ende 2011 im Vergleich zur Verfügbarkeit Anfang 2011 von 48,7 % auf 62,7 %. Der Anteil der Fertigprodukte sank im Analysezeitraum um 10,6 Prozentpunkte.

Der Anteil der Industrievorräte lag zu Beginn des Jahres 2011 bei 18,9 % und Ende 2011 bei 16,6 %, ist also um 2,3 Prozentpunkte gesunken.

Bargeld und sonstige kurzfristige Vermögenswerte machen einen geringen Anteil aus (0,8 % bzw. 0,5 %).

Die Struktur des Umlaufvermögens kann in Form eines Diagramms visuell dargestellt werden.

Indikatoren für die Effizienz der Nutzung des Umlaufvermögens sind:

Umsatzquote;

Die Dauer einer Umdrehung in Tagen oder der Umsatz in Tagen.

Die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals wird als Verhältnis der Nettoerlöse aus dem Verkauf von Produkten (Bauarbeiten, Dienstleistungen) ermittelt - S. 035 f. 2 zum Durchschnittswert des Umlaufvermögens (Zeile 260 f.1, Gruppe 3 + Gruppe 4): 2.

Die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals für 2011 beträgt: 14686,8 Tausend UAH. : ((5228,7 Tausend UAH + 4969,1 Tausend UAH) :2) = 14686,8: 5098,9 = 2,88.

Im Jahr 2010 betrug die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals 5,2 (23270,0 Tausend UAH: 4468,8 Tausend UAH).

Die Dauer eines Umsatzes oder Umsatzes in Tagen wird durch das Verhältnis bestimmt (im Zähler beträgt der Zeitraum in Tagen (bei der Analyse für ein Jahr) 360 Tage und im Nenner die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals). Bei Southern Lights LLC beträgt der Umsatz in Tagen für 2011: 360: 2,88 = 125 Tage. Für 2010 beträgt dieser Wert 360: 5,2 = 69,2 Tage.

Die Höhe der freigegebenen (-) oder zusätzlich eingeworbenen Mittel (+) wird durch Multiplikation der Tageseinnahmen aus dem Verkauf von Produkten (Zeile 035 f. 2) mit dem Betrag der Verlangsamung oder Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals ermittelt.

Im Jahr 2011 verlangsamte sich die Dauer eines Umschlags des Betriebskapitals im Vergleich zu 2010 bei der analysierten LLC um 55,8 Tage (125 - 69,2). Aufgrund der Verlangsamung des Umlaufs des Betriebskapitals konnte die GmbH zusätzlich Betriebskapital in Höhe von 2.276,5 Tsd. UAH anwerben. (55,8 Tage x (14686,8 Tausend UAH: 360).

Die Verlangsamung des Umschlags des Betriebskapitals wirkte sich negativ auf das Produktverkaufsvolumen aus.

Lassen Sie uns den Einfluss des Umsatzes des Umlaufvermögens auf das Volumen der Produktverkäufe bestimmen.

2.3 Recherchierttionnicht verhandelbarXVermögenswerteov und Indikatoren für die Wirksamkeit ihrer Verwendung

Langfristige Vermögenswerte werden im Abschnitt 1 der Bilanz ausgewiesen.

Bei Southern Lights LLC machen die langfristigen Vermögenswerte in der Vermögensstruktur Anfang 2011 82,2 % und Ende 2011 81,0 % aus

Tabelle 2.2 Vermögensstruktur von Southern Lights LLC

Indikatoren	Anfang 2011	Ende 2011
	Betrag (Tausend UAH)	Spezifisches Gewicht (%)	Betrag (Tausend UAH)	Spezifisches Gewicht (%)
1. Langfristige Vermögenswerte (Zeile 080 f.1)
2. Umlaufvermögen (Zeile 260 f.1)
3. Zukünftige Ausgaben (Zeile 270 Formular 1)
4. Bilanzsumme (Zeile 280 f. 1)

Der Prozentsatz der Abschreibung des Anlagevermögens wird durch das Verhältnis der aufgelaufenen Abschreibung des Anlagevermögens (Zeile 032 f. 1) zum Betrag der ursprünglichen Anschaffungskosten des Anlagevermögens (Zeile 0.31 f. 1) ermittelt und mit 100 % multipliziert.

Laut der Bilanz zum Jahresende 2011 war das Anlagevermögen um ein Drittel oder 33,2 % abgenutzt (10267,1 Tausend UAH x 100 %: 30961,5 Tausend UAH).

Einer der Hauptindikatoren, die die Effizienz der Nutzung des Anlagevermögens charakterisieren, ist die Kapitalproduktivität, d. h. die Produktion oder der Verkauf von Produkten pro Griwna des Anlagevermögens.

Es ist definiert als das Verhältnis des Produktionsvolumens (Umsatzes) von Produkten zu den durchschnittlichen Kosten des Anlagevermögens (Zeile 035 f. 2: ((Zeile 030 gr. 3 f. 1 + Zeile 030 gr. 4 f. 1 ) : 2).

Bei Southern Lights LLC betrug die Kapitalproduktivität für 2011 (14686,8 Tausend UAH: ((23726,9 Tausend UAH + 20694,4 Tausend UAH) : 2)) = 14686,8: 22210,65 = 0,66 UAH. Im Jahr 2010 betrug die Kapitalproduktivität (23270,0 Tausend UAH: ((16549,2 Tausend UAH + 23726,9 Tausend UAH):2)) = 23270,0: 20138,05 = 1,16 UAH.

Wir können daraus schließen, dass bei LLC das Volumen der Produktverkäufe pro Griwna Anlagevermögen im Jahr 2011 im Vergleich zu 2010 um 0,5 UAH (0,66 UAH - 1,16 UAH) zurückgegangen ist.

Wir ermitteln den Einfluss der Kapitalproduktivität auf das Produktions- oder Verkaufsvolumen.

Im Jahr 2011 sank das Volumen der Produktverkäufe in der LLC im Vergleich zu 2010 um 8.583,2 Tausend UAH. (14686,8 Tausend UAH - 23270 Tausend UAH). Dies geschah aufgrund der folgenden Faktoren:

1) Rückgang der Kapitalproduktivität (0,5 UAH x 20138,05 Tausend UAH) - 10069,0 Tausend UAH.

2) eine Erhöhung der durchschnittlichen Kosten des Anlagevermögens um 2072,6 Tausend UAH. (22210,65 Tausend UAH - 20138,05 Tausend UAH) wirkten sich positiv auf das Verkaufsvolumen aus. Dadurch konnte das Produktverkaufsvolumen um 2.394,8 Tsd. UAH gesteigert werden.

Das Kapital-Arbeits-Verhältnis ist ein Indikator, der der Kapitalproduktivität entgegengesetzt ist und zeigt, wie viele Anlagegüter pro Griwna Produktion (Umsatz) von Produkten vorhanden sind.

Bei LLC betrug das Kapital-Arbeits-Verhältnis für 2010 0,86 UAH. (1: 1,16), für 2011 - 1,5 UAH. (1: 0,66), d. h. es ist im Vergleich zu 2010 um 0,74 UAH gestiegen.

Die Kapitalintensität wird als Verhältnis der durchschnittlichen Kosten des Anlagevermögens zur Anzahl der Arbeitnehmer berechnet.

2. 4 AnalyseIndikatorzu ihrZahlungsfähigkeitund Liquidität

Bei der Beurteilung der Liquidität und Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens werden absolute (Bilanzliquiditätsanalyse) und relative Indikatoren analysiert.

Die Analyse absoluter Indikatoren (Bilanzliquiditätsanalyse) besteht aus dem Vergleich von Mitteln für Vermögenswerte, gruppiert nach Liquiditätsgrad, mit Verbindlichkeiten für Verbindlichkeiten, gruppiert nach ihrem Fälligkeitsdatum.

Die Bilanzaktiva werden entsprechend dem Liquiditätsgrad in 4 Gruppen eingeteilt:

1) Die absolut liquiden Mittel (A1) für 2011 beliefen sich auf:

15,9 Tausend UAH. (S. 230.240 f. 1)

2) Die schnell verwertbaren Vermögenswerte (A2) beliefen sich auf:

Für 2011 = 182,0+2862,30+14,40+8,0+0,70 = 30267,40 Tausend UAH. (S. 160 + S. 170 + S. 180 + S. 250 + S. 270 f. 1)

3) Langsamer Verkauf von Vermögenswerten (A3):

2011 = 824,40+991,20+14,60 = 1830,20 Tausend UAH. (Seite 100 + Seite 130 + Seite 140 f. 1)

4) Schwer verkäufliche Vermögenswerte (A4):

2011 = 21140,20 Tausend UAH. (S. 080 f.1).

Die Bilanzverbindlichkeiten werden ebenfalls in 4 Gruppen unterteilt:

1) Die dringendsten Verpflichtungen (P1). Dazu gehören Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen für gekaufte Waren und laufende Zahlungsverpflichtungen (Zeile 530 + Zeilen: 540, 550, 560.570.580.590.600 f. 1)

2011 = 9847,20+47,40+33,30+77,50+134,90 = 10140,30 Tausend UAH.

2) Kurzfristige Darlehen (P2) sind Bankdarlehen, kurzfristige Schulden auf langfristige Verbindlichkeiten und sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten (Zeilen: 500, 510, 610 f. 1).

2011 = 6100,00+332,10 = 6432,10 Tausend UAH,

3) Langfristige Verbindlichkeiten (P3). Dabei handelt es sich um die langfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens sowie um Artikel II des Passivteils der Bilanz (Zeile 480 + Zeile 430 f.1).

2011 = 10747,50 Tausend UAH,

4) Konstante Verbindlichkeiten (P4): Hierbei handelt es sich um Posten im ersten Abschnitt der Passivseite der Bilanz (Seite 380 f. 1).

2011 = (-1209,90) Tausend UAH.

Der Restbetrag gilt als absolut liquide, wenn folgendes Verhältnis eingehalten wird:

Die berechneten Daten tragen wir in Tabelle 2.3 ein.

Da für das analysierte Jahr 2011 die Standardquote nicht eingehalten wurde, bedeutet dies, dass der Saldo nicht als absolut liquide gilt.

Tabelle 2.3 Absolute Indikatoren der Liquidität und Zahlungsfähigkeit von Southern Lights LLC für 2011

	Standardverhältnis des absolut flüssigen Gleichgewichts
		Aktiv-Passiv-Verhältnis

		3067,4<6432,1
		1830,2<10747,5
		21140,2 > (-1209,90)

Relative Indikatoren zur Beurteilung der Liquidität und Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens können durch die Berechnung von Liquiditätskennzahlen abgebildet werden: aktuelle Liquiditätskennzahl, schnelle (schnelle) Liquidität und absolute Liquidität. Normalwert: 2 oder mehr.

Die aktuelle Liquiditätsquote ist definiert als das Verhältnis von Umlaufvermögen und Rechnungsabgrenzungsposten (Zähler (Zeile 260 + 270 f. 1) zu kurzfristigen Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungsposten (Nenner Zeile 530 + Zeile 630 f. 1).

2011 = (4969,1+0,7) : 16572,4 = 0,3

Während des analysierten Zeitraums übersteigen die kurzfristigen Verbindlichkeiten den Wert der kurzfristigen Vermögenswerte. Dies weist auf ein hohes finanzielles Risiko hin, das damit verbunden ist, dass das Unternehmen nicht in der Lage ist, laufende Rechnungen stabil zu bezahlen.

Schneller (dringender) Koeffizient Die Liquiditätsquote (mittlere Liquiditätsquote) berücksichtigt die Qualität des Umlaufvermögens und ist ein „strengerer“ Indikator für die Liquidität, da bei ihrer Berechnung das liquideste Umlaufvermögen berücksichtigt wird (Vorräte werden nicht berücksichtigt). Der Standardwert liegt bei 1 – 1,5, aber für unser Land liegt der theoretisch akzeptable Wert bei 0,7 – 0,8.

Definiert als das Verhältnis des Umlaufvermögens abzüglich der Vorräte und Waren (Zähler: Zeile 260 + (Zeile 100 - Zeile 140) f. 1) zu den aktuellen Verbindlichkeiten und zukünftigen Einnahmen (Nenner - Zeile 540 + Zeile 550 + Zeile .560 + Seite 570 +). Seite Seite 580 + Seite 590 + Seite 600 + Seite 610 + Seite 630)

2011 = (4969,1 - (824,4 - 14,6) +0,7) : 16572,4 = 0,2

Der Wert der Quick Liquidity Ratio entspricht nicht dem Standardwert. Dies bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit der Rückzahlung kurzfristiger Verpflichtungen und die Zuverlässigkeit des Unternehmens als wirtschaftliche Einheit verringert werden. Um die dringende Liquidität zu erhöhen, sollte ein Unternehmen Maßnahmen ergreifen, die darauf abzielen, das eigene Betriebskapital zu erhöhen und langfristige Kredite und Anleihen zu gewinnen.

Die absolute Liquiditätskennzahl, die den Anteil der sofortigen Rückzahlung der kurzfristigen Verbindlichkeiten aus den verfügbaren Mitteln angibt, ist definiert als das Verhältnis von Bargeld (Zähler – Zeile 230 + Zeile 240 f. 1) zu kurzfristigen Verbindlichkeiten und zukünftigen Einnahmen (Nenner – Zeile 540 +). Seite 550 + Seite 560 + Seite 570 + Seite Seite 580 + Seite 590 + Seite 600 + Seite 610 + Seite 630)

Der Wert dieses Koeffizienten gilt theoretisch als ausreichend, wenn er 0,2 - 0,35 übersteigt, da die Zahlungsbedingungen nicht auf denselben Tag fallen. Allerdings halten einige Unternehmen den etablierten Quotenstandard aufrecht. Einerseits kann eine solche Situation als negativer Punkt gewertet werden, andererseits bedeutet dies, dass das Unternehmen die Gelder nicht einfriert, sondern aktiv nutzt.

2011 = 15,9: 16572,4 = 0,0009

Der Koeffizientenwert entspricht nicht dem normativen Wert und liegt im Bereich kritischer Werte. Ein Mangel an Betriebskapital weist darauf hin, dass ein Unternehmen nicht in der Lage ist, kurzfristige Verpflichtungen rechtzeitig zurückzuzahlen.

2.5 Finanzstabilitätsindikatoren

Finanzbericht der Produktionspraxis

Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens ist eine wirtschaftliche Kategorie, die den Zustand des Kapitals im Umlaufprozess und die Fähigkeit eines Unternehmens zur Selbstentwicklung zu einem bestimmten Zeitpunkt widerspiegelt.

Der Autonomiekoeffizient (finanzielle Unabhängigkeit), der den Anteil der Eigenmittel des Unternehmens (Eigenkapital) an der Gesamtsumme der für seine Aktivitäten bereitgestellten Mittel charakterisiert. Dieser Indikator zeigt die Aussichten auf Änderungen der finanziellen Situation in naher Zukunft an. Der Koeffizient wird nach folgender Formel berechnet:

K FA = SK/A,

Je höher der Wert dieser Kennzahl ist, desto finanziell stabiler, stabiler und unabhängiger von externen Gläubigern ist das Unternehmen. In der Praxis hat sich herausgestellt, dass der Gesamtbetrag der Schulden den Betrag der eigenen Finanzierungsquellen, d.h. Die Finanzierungsquellen des Unternehmens (Gesamtkapital) müssen mindestens zur Hälfte aus eigenen Mitteln bestehen. Daher ist der akzeptable Wert dieses Indikators (> 0,5) kritisch (= 0,5).

Das Konzentrationsverhältnis der angezogenen Mittel wird nach folgender Formel berechnet:

K KZS = O / A,

wobei K KZS das Konzentrationsverhältnis der eingeworbenen Mittel ist;

A – die Höhe des Gesamtvermögens (Bilanzwährung), UAH.

Der Wert dieses Koeffizienten zeigt den Anteil des Fremdkapitals des Unternehmens an den Gesamtkosten der in seine Aktivitäten investierten Mittel. Die Summe der Autonomie- und Konzentrationskoeffizienten der Fremdmittel beträgt 1:

K KZS + K FA = 1,

wobei K FA der Autonomiekoeffizient (finanzielle Unabhängigkeit) ist;

KLC – Konzentrationskoeffizient der angezogenen Mittel.

Der Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit ist der Kehrwert des Koeffizienten der Autonomie. Das Produkt dieser Koeffizienten ist gleich eins und wird nach der Formel berechnet:

K FZ = A / SK,

K FZ - Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit;

SK - Eigenkapital, UAH;

A – die Höhe des Gesamtvermögens (Bilanzwährung), UAH.

Der kritische Wert des finanziellen Abhängigkeitskoeffizienten ist (2). Ein Anstieg dieses Indikators in der Dynamik bedeutet einen Anstieg des Fremdkapitalanteils an der Finanzierung des Unternehmens und damit einen Verlust der finanziellen Unabhängigkeit. Sinkt der Wert auf eins, bedeutet dies, dass die Eigentümer ihr Unternehmen vollständig finanzieren.

Der finanzielle Risikokoeffizient charakterisiert das Verhältnis von eingeworbenen Mitteln und Eigenkapital und wird nach folgender Formel berechnet:

K FR = O / SK,

wobei KFR der finanzielle Risikokoeffizient ist;

O - Gesamtverbindlichkeiten (Fremdkapital), UAH;

SK - Eigenkapital, UAH.

Dieses Verhältnis liefert die allgemeinste Einschätzung der Finanzstabilität. Es hat eine ziemlich einfache Interpretation: Es zeigt, wie viele Einheiten der eingeworbenen Mittel auf jede Einheit der Eigenmittel entfallen. Das Wachstum des Indikators in der Dynamik weist auf die zunehmende Abhängigkeit des Unternehmens von externen Investoren und Gläubigern hin, d.h. über einen Rückgang der Finanzstabilität und umgekehrt. Der optimale Wert dieses Koeffizienten ist (<0,5), критическое - (= 1).

Absolute Indikatoren der Finanzstabilität:

Die Verfügbarkeit des eigenen Betriebskapitals (SOS) wird nach Formel (1.1.) berechnet:

SOS 2009 = 1934,7 - 16915,5 = -14980,8 Tausend UAH,

SOS 2010 = 1153,8 - 24166,7 = -23012,9 Tausend UAH,

SOS 2011 = -1209,9 - 21140,2 = -22350,1 Tausend UAH,

Da dieser Indikator das Nettoumlaufvermögen charakterisiert, können wir sagen, dass es nicht nur jedes Jahr abnimmt, sondern auch schmerzlich fehlt.

Verfügbarkeit eigener und langfristiger Reserven- und Kostenquellen (OSI-Bundesgesetz), bestimmt durch Formel (1.2.):

Achsen-Bundesgesetz 2009 = (1934,7+12644,1) - 16915,5 = -2336,7 Tausend UAH,

Achsen-Bundesgesetz 2010 = (1153,8 +14106,5) – 24166,7 = –8906,4 Tausend UAH,

Achsen-Bundesgesetz 2011 = (-1209,9+10747,5) - 21140,2 = -11602,6 Tausend UAH,

Der Gesamtwert der Hauptquellen der Bildung von Reserven und Kosten (OI-Bundesgesetz), bestimmt durch Formel (1.3.):

OI Bundesgesetz 2009 = (1934,7+12644,1) - 16915,5 + 0 = -2336,7 Tausend UAH,

OI Bundesgesetz 2010 = (1153,8 +14106,5) - 24166,7 + 0 = -8906,4 Tausend UAH,

OI Bundesgesetz 2011 = (-1209,9+10747,5) - 21140,2 + 0 = -11602,6 Tausend UAH,

Da das Unternehmen im analysierten Jahr keine kurzfristigen Verbindlichkeiten hatte, entspricht der berechnete Indikator dem vorherigen.

Überschuss (+) oder Mangel (-) des eigenen Betriebskapitals wird durch Formel (1.4) bestimmt:

±SOS 2009 = -14980,8 - (-2336,7) = -12644,1 Tausend UAH,

±SOS 2010 = -23012,9 - (-8906,4) = -14106,5 Tausend UAH,

±SOS 2011 = -22350,1 - (-11602,6) = -10747,5 Tausend UAH,

Im Analysezeitraum (2009-2010) mangelte es an eigenem Betriebskapital für den Aufbau von Vorräten und Kosten, da das Unternehmen die Möglichkeit zur Aufnahme eines kurzfristigen Bankkredits nicht nutzte.

Überschuss (+) oder Mangel (-) an eigenem Betriebskapital und langfristig geliehenen Quellen zur Bildung von Vorräten und Kosten (± OSI-Bundesgesetz) wird durch Formel (1.5) bestimmt:

± AXIS Bundesgesetz 2009 = (-2336,7) - (-2336,7) = 0

± AXIS Bundesgesetz 2010 = (-8906,4) -(-8906,4) = 0

± AXIS Bundesgesetz 2011 = (-11602,6) - (-11602,6) = 0

Im Unternehmen werden für die analysierten Jahre Vorräte und Kosten zu Lasten des eigenen Betriebskapitals und langfristiger Fremdmittel und ohne Saldo gedeckt.

Der Überschuss (+) oder Mangel (-) des Gesamtwerts der Hauptquellen für die Bildung von Reserven und Kosten (± OI Bundesgesetz) wird durch Formel (1.6) bestimmt:

± OI Bundesgesetz 2009 =((-14980,8)+(-2336,7)+0) - (-2336,7) =

14980,8 Tausend UAH,

± OI Bundesgesetz 2010 =((-23012,9)+(- 8906,4))+0) - (-8906,4) =

23012,9 Tausend UAH,

± OI Bundesgesetz 2011 =((-22350,1)+(-11602,6)+0) - (-11602,6)=

22350,1 Tausend UAH,

Nachdem wir drei Indikatoren für die Bereitstellung von Reserven und Kosten mit den Quellen ihrer Bildung berechnet haben, können wir sagen, dass sich das Unternehmen in allen analysierten Jahren in einer Krisenfinanzlage (Krisenfinanzstabilität) befindet.

Die gewonnenen Daten können in Tabelle 2.4 eingetragen werden.

Southern Lights LLC steht kurz vor der Insolvenz. In dieser Situation decken die Barmittel, kurzfristigen Wertpapiere und Forderungen des Unternehmens nicht einmal seine Verbindlichkeiten

Tabelle 2.4 Krisenfinanzlage (Krisenfinanzstabilität) von Southern Lights LLC für 2008–2011.

Parameter der Krisenfinanzlage (Krisenfinanzstabilität)


SI-Bundesgesetz< 0
OI-Bundesgesetz< 0

Tabelle 2.5 Hilfstabelle zur Berechnung der Finanzstabilität von Southern Lights LLC für 2009 – 2011.

Indikatoren		Abweichung



Eigenkapital
Anlagevermögen
langfristige Aufgaben
Gesamtvermögen (A)
Fremdkapital (O)
Kurzfristige Verbindlichkeiten (TO)
Betriebskapital
Kosten und Bestände (100 Seiten – 140 Seiten)

2) Analyse relativer Indikatoren der Finanzstabilität

Der Autonomiekoeffizient (finanzielle Unabhängigkeit) wird nach Formel (1.7.) berechnet:

K FA 2009 = 1934,7 / 20628 = 0,09

K FA 2010 = 1153,8 / 29400,2 = 0,04

K FA 2011 = (-1209,9) / 26110 = 0,05

Da der berechnete Koeffizient nicht den Standardwert einhält (> 0,5; = 0,5), deutet dies darauf hin, dass die Höhe der Schulden die Höhe der eigenen Finanzierungsquellen übersteigt, d. h. Southern Lights LLC ist in erheblichem Maße von externen Gläubigern abhängig, seine Arbeit ist nicht stabil und auch finanziell ist es nicht stabil.

Der Konzentrationskoeffizient der angezogenen Mittel, der nach Formel (1.8.) berechnet wird:

Zu GLC 2009 = 12644,1 / 20628 = 0,61

Zu KZS 2010 = 14106,5 / 29400,2 = 0,48

Zu KZS 2011 = 10747,5 / 26110 = 0,41

Es besteht ein Abwärtstrend, der darauf hindeutet, dass sich Investoren und Gläubiger an der Finanzierung dieses Unternehmens beteiligen können, denn Anteil des eingeworbenen Kapitals in den Jahren 2010 - 2011 50 % nicht überschreitet, da für 2009 hier bereits strengere Kreditvergabebedingungen gelten, weil Für Kreditgeber wird es immer riskanter, sich an der Finanzierung eines Unternehmens zu beteiligen.

Der finanzielle Abhängigkeitskoeffizient ist der Kehrwert des Autonomiekoeffizienten und wird nach Formel (1.10.) berechnet:

Zum Bundesgesetz 2009 = 20628 / 1934,7 = 10,7

Zum Bundesgesetz 2010 = 29400,2 / 1153,8 = 25,5

Zum Bundesgesetz 2011 = 26110 / (-1209,9) = 21,6

Rückgang dieses Verhältnisses in den Jahren 2009 und 2011. im Vergleich zu 2010 (Rückgang um jeweils 3,9) weist auf einen Rückgang des Anteils der Fremdmittel an der Finanzierung des Unternehmens hin.

Der Anstieg der finanziellen Abhängigkeitsquote im Jahr 2010 (Anstieg um 14,8 im Vergleich zu 2009) bedeutet eine Erhöhung des Anteils der Fremdmittel an der Finanzierung des Unternehmens und damit einen Verlust der finanziellen Unabhängigkeit.

Der finanzielle Risikokoeffizient wird nach Formel (1.11.) berechnet:

Zu FR 2009 = 12644,1 / 1934,7 = 6,5

Zu FR 2010 = 14106,5 / 1153,8 = 12,2

Zu FR 2011 = 10747,5 /(-1209,9) = (-8,9)

Auf 1 UAH Eigenmittel entfielen im Jahr 2009 6,5 UAH an eingeworbenen Mitteln, im Jahr 2010 waren es 12,2 UAH. im Jahr 2011 - 8,9 UAH. jeweils. Da dieser Indikator jedes Jahr sinkt, deutet dies auf eine schwache Finanzstabilität und eine erhebliche Abhängigkeit des Unternehmens von Investoren und Gläubigern hin.

Der Bereitstellungskoeffizient des Betriebskapitals mit eigenem Betriebskapital wird nach der Formel (1.12.) berechnet:

Durch Umweltschutz 2009 = -14980,8/3708,8 = -4,04

Durch Umweltschutz 2010 = -23012,9/5228,7 = -4,4

Durch Umweltschutz 2011 = -22350,1/4969,1 = -4,5

Negative Werte des Versorgungskoeffizienten mit eigenem Betriebskapital für alle analysierten Jahre weisen darauf hin, dass auch langfristige Vermögenswerte nicht mit eigenem Kapital finanziert werden.

Das Verhältnis der Versorgung mit Vorräten und Kosten zu Eigenmitteln berechnet sich nach Formel (1.13.):

Zu HSE 2009 = -14980,8/468,4 = -31,9

Zu HSE 2010 = -23012,9/ 929,1 = - 24,8

Zu HSE 2011 = -22350,1/809,8 = -27,6

Weil die Höhe des eigenen Betriebskapitals ist geringer als die Summe aus Vorräten und Kosten, das Unternehmen befindet sich in einer instabilen Finanzlage, in diesem Fall ist es notwendig, Fremdmittel aufzunehmen.

Die erhaltenen Daten tragen wir in Tabelle 2.6 ein.

Dynamik der Kapitalisierungsquoten von Southern Lights LLC für 2009 - 2011. lässt sich in der Abbildung grafisch darstellen.

Tabelle 2.6 Daten zur Berechnung der Kapitalisierungsquote von Southern Lights LLC

Richtlinien für die Durchführung von Industriepraktika vor dem Diplom für Studierende

Richtlinien

... BerichtÖ VorbeigehenPraktiken Methoden Ausübungen..12 Referenzen……………………………………………………………...14 Anhänge……………………………………………… …………… …...15 VOR-DIGRADE-PROGRAMM PRAKTIKEN METHODEN AUSÜBUNGENVonSpezialitäten « Finanzen Und Kredit" Einführung Spezialität « Finanzen Und Kredit" gibt...

Einführung

Unter modernen wirtschaftlichen Bedingungen besteht die Hauptaufgabe eines jeden Unternehmens darin, die verfügbaren finanziellen und sonstigen Ressourcen geschickt zu verwalten, um effektive Aktivitäten durchzuführen, die das gewünschte Ergebnis bringen – die Erzielung von Gewinnen.

Das Finanzmanagement ist dafür verantwortlich, die Verwaltung der finanziellen Ressourcen eines Unternehmens so zu organisieren, dass das eigene und eingeworbene Kapital möglichst effizient eingesetzt wird.

Der Finanzmanager verwaltet die Finanzaktivitäten des Unternehmens. Er organisiert die Finanzarbeit des Unternehmens, führt eine Analyse der Finanzlage des Unternehmens durch und erstellt auf deren Grundlage Pläne und Prognosen für den Einsatz finanzieller Ressourcen.

Bei der Planung finanzieller Aktivitäten geht es darum, Einnahmen, Ausgaben und Ergebnisse der Unternehmensaktivitäten für die Zukunft vorherzusagen.

Unter Finanzplanung versteht man den Prozess der Entwicklung von Finanzplänen und -zielen, um einem Unternehmen über einen bestimmten Zeitraum finanzielle Ressourcen zur Verfügung zu stellen und die Effizienz seiner Aktivitäten zu steigern.

Fragen der Finanzplanung sind heute besonders relevant, da die Umsetzung effektiver Aktivitäten für Unternehmen erfolgreicher ist, deren Management zwei Schritte vorausschaut und unvorhergesehene Situationen vermeidet.

Doch leider wird die Bedeutung der Planung in Unternehmen oft unterschätzt. Insbesondere im Agrarsektor, der noch nicht vollständig auf Marktbeziehungen umgestellt ist, mangelt es an Unternehmen, die bewusst ein Finanzplanungssystem organisieren.

Daher empfiehlt es sich, die Organisation der Finanzarbeit und Finanzplanung praxisbezogen in einem der landwirtschaftlichen Betriebe zu erlernen.

Gegenstand der Studie war der Lehr- und Versuchsbauernhof „Prigorodnoye“ der Staatlichen Agraruniversität Altai.

Der Studienzeitraum umfasst die Jahre 2005–2007.

Gegenstand der Studie ist die allgemeine Organisation der Finanzarbeit und das Verfahren zur Durchführung der Finanzplanung sowie die Finanzlage des jeweiligen Unternehmens.

Der Zweck des Praktikums besteht darin, theoretische Kenntnisse zu festigen und praktische Fähigkeiten zur Organisation der Finanzarbeit in einem Unternehmen zu erwerben.

Die Ziele des Praktikums sind:

· Bestimmung der allgemeinen wirtschaftlichen Merkmale des betreffenden Objekts – der Lehr- und Versuchsfarm „Prigorodnoye“ der ASAU;

· Kennenlernen der Struktur der Finanzdienstleistungen des Unternehmens;

· Untersuchung des Verfahrens zur Durchführung der Finanzplanung in einem Unternehmen und Vorschlag von Maßnahmen zur Verbesserung seiner Effizienz;

· Kennenlernen des Inhalts der operativen und finanziellen Arbeit bei der Eröffnung von Bankkonten und der Durchführung von Transaktionen darauf;

· Bewertung der Ergebnisse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten und der Finanzlage des Unternehmens;

· Verallgemeinerung der in der Praxis gewonnenen Erkenntnisse über die aktuelle Finanzlage des Unternehmens und Vorschläge zur Verbesserung der finanziellen Leistungsfähigkeit.

Während der Praxis wurden Synthese- und Analysemethoden, die tabellarische Methode, Methoden der horizontalen und vertikalen Analyse, die Methode der Finanzkennzahlen, die Gruppierungsmethode und die Methode der umfassenden Bewertung verwendet.

1.1 Kurzbeschreibung der Lehr- und Versuchsfarm „Prigorodnoye“

Der föderale staatliche Einheitsbetrieb für Bildungs- und Versuchsbetriebe „Prigorodnoje“ der Staatlichen Agraruniversität Altai, im Folgenden Utschchose „Prigorodnoje“ genannt, hat diesen Status gemäß dem Bürgerlichen Gesetzbuch der Russischen Föderation erworben und wurde auf Anordnung des Ministeriums formalisiert für Landwirtschaft und Ernährung der Russischen Föderation (Ministerium für Landwirtschaft und Ernährung Russlands) vom 1. August 1997 Nr. 345.

Im Jahr 1956 wurde in den Vororten von Barnaul auf der Grundlage von vier wirtschaftlich schwachen Kollektivwirtschaften unter Hinzufügung staatlicher Fondsflächen die Molkerei- und Gemüse-Staatsfarm Prigorodny gegründet, die 1958 zur Organisation an das Altai-Landwirtschaftsinstitut übertragen wurde auf seiner Grundlage der Lehr- und Versuchsbauernhof Prigorodnoje.

Zum Zeitpunkt seiner Gründung verfügte der Lehrbauernhof Prigorodnoje über 30.720 Hektar Land, davon 16.629 Hektar Ackerland.

Die Ländereien waren nicht kompakt verteilt; die Verwaltung einer so großen Farm war komplex und ineffektiv. Deshalb begann 1961 seine Auflösung. Im Jahr 2005 wurde der Staatsbauernhof Barnaulsky vom Lehrbauernhof getrennt, wodurch die Landfläche des Lehrbauernhofs um fast das Zweifache reduziert wurde.

Derzeit beträgt die Gesamtfläche des Lehrbauernhofs Prigorodnoye 10.429 Hektar, davon 9.144 Hektar landwirtschaftliche Nutzfläche, davon 7.209 Hektar Ackerland. Diese Landnutzungsstruktur weist auf einen hohen Grad der Landnutzung hin.

Das Land besteht überwiegend aus mittellehmigen, ausgelaugten Schwarzerden und grauen Waldböden.

Aufgrund der klimatischen Bedingungen gehört das Gebiet des Lehr- und Versuchsbauernhofs zu einer nicht ausreichend feuchten Waldsteppenzone.

Die Lage des Hofes ist günstig. Transportwege verbinden die Farm mit der Stadt Barnaul und anderen Siedlungen.

Standort des Lehrbauernhofs: 656022, Barnaul-22, Dorf Prigorodny.

Vollständiger offizieller Name der Farm: föderales Staatsunternehmen für Bildungs- und Versuchsfarm „Prigorodnoye“ der Altai State Agrarian University.

Kurzname: Lehrbauernhof „Prigorodnoye“ ASAU.

Das Eigentum des Lehrbauernhofes ist Bundeseigentum und wird ihm im Rahmen des Wirtschaftsführungsrechts zugeteilt.

Der Gründer der Lehrfarm ist das Ministerium für Landwirtschaft und Ernährung Russlands.

Als Lehr- und Versuchsbauernhof der Universität übernimmt der Lehrbauernhof die Funktionen einer Basis für die praktische Ausbildung von Studierenden, die Um- und Weiterbildung von Fachkräften sowie die Durchführung von Forschungsarbeiten der Universität.

Der Lehrbauernhof Prigorodnoye übernimmt folgende Aufgaben:

Bietet Bedingungen für die praktische Ausbildung der Studierenden;

Produziert landwirtschaftliche Produkte auf der Grundlage moderner wissenschaftlicher und technischer Errungenschaften und zonaler Agrartechnologien;

Schafft Bedingungen für die Durchführung wissenschaftlicher Forschung und Produktionstests neuer wissenschaftlicher Entwicklungen;

Produziert High-Tech-Produkte: Elite-Saatgut für Getreide und Futterpflanzen, Zucht von Jungvieh.

Das genehmigte Kapital der Bildungsfarm beträgt zum Zeitpunkt der Registrierung 22.000.000 (zweiundzwanzig Millionen Rubel).

Die Quellen der Bildung des Eigentums des Lehrbauernhofs, über das er selbständig verfügen kann, sind:

Bargeld, Eigentum und sonstiges Eigentum, das von natürlichen und juristischen Personen in Form einer Schenkung, einer Schenkung, einer zweckgebundenen Zuwendung oder eines Testaments übertragen wird;

Andere Quellen, die nicht durch die geltende Gesetzgebung verboten sind.

Der Betrieb verfügt über die durch wirtschaftliche Tätigkeit und Gewinn gewonnenen Produkte selbstständig.

Die Kontrolle und Prüfung der Bildungs- und Forschungsaktivitäten erfolgt durch die Altai State Agrarian University.

Eine umfassende Prüfung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Lehrbauernhofs (Audit) wird höchstens einmal im Jahr von einer vom Eigentümer autorisierten Stelle durchgeführt.

Der Leiter der Lehrfarm ist der Direktor, der auf Empfehlung der Universität vom Ministerium für Landwirtschaft und Ernährung der Russischen Föderation ernannt und entlassen wird.

Der Lehrbauernhof Prigorodnoye ist ein ziemlich großer Bauernhof, wie die Indikatoren in Tabelle 1 belegen.

Tabelle 1 – Produktionsmengen der Lehr- und Versuchsfarm „Prigorodnoye“ für 2005–2007.

Aus der Tabelle geht hervor, dass sich die Bruttoleistung der Wirtschaft geringfügig verändert. Im Jahr 2007 stieg er im Vergleich zu 2005 um 1 %, sank jedoch im Vergleich zum Vorjahr um 1,3 %. Die Kosten für kommerzielle Produkte stiegen über 3 Jahre um 15,1 %. Bemerkenswert ist die ständige Wertsteigerung des Anlagevermögens. Über 3 Jahre hinweg stieg er um 7,9 %. Die Gesamtzahl der Landarbeiter nimmt ab (um 15,3 % über 3 Jahre), die Ackerfläche bleibt konstant.

Die Spezialisierung des Betriebs wird durch die Struktur der marktfähigen Produkte charakterisiert, die in Tabelle 2 diskutiert wird.

Rohstoffprodukte sind Produkte, die aus der Gesamtmenge der produzierten Produkte verkauft werden.

Im Laufe von drei Jahren wurde der größte Anteil in der Struktur der kommerziellen Produktion des landwirtschaftlichen Betriebes von tierischen Produkten eingenommen (72 %). Daraus: Milch (52 %), Rinderfleisch (15 %). Unter den pflanzlichen Erzeugnissen wird der Getreideanbau am meisten bevorzugt (21 % aller marktfähigen Erzeugnisse).

Daraus können wir schließen, dass die Produktionsrichtung des Betriebs auf Fleisch und Milchprodukte mit entwickelter Saatgutproduktion von Getreidekulturen ausgerichtet ist. Die Branchenkombination der Wirtschaft entspricht ihrem Standort und den natürlichen Gegebenheiten. An der Spezialisierung wird sich daher auch in den kommenden Jahren nichts ändern.

Tabelle 2 – Struktur der marktfähigen Produkte des Lehr- und Versuchsbauernhofs „Prigorodnoye“ für 2005–2007.

Arten von kommerziellen Produkten	2005		2006		2007		Durchschnitt über 3 Jahre
Arten von kommerziellen Produkten		%		%		%		%
Getreide und Hülsenfrüchte – insgesamt	7892	19,54	8933	19,69	11690	23,91	9505,0	21,05
einschließlich:	6982	17,29	7089	15,62	8442	17,27	7504,3	16,73
Roggen	232	0,57	970	2,14	1006	2,06	736,0	1,59
Erbsen	396	0,98	327	0,72	1083	2,22	602,0	1,31
Hafer	18	0,04	333	0,73	1138	2,33	496,3	1,03
Andere Körner und Hülsenfrüchte	264	0,65	214	0,47	21	0,04	166,3	0,39
Sonnenblume	-	-	593	1,31	876	1,79	-	-
Vergewaltigen	34	0,08	-	-	18	0,04	-	-
Andere Pflanzenprodukte	516	1,28	680	1,50	530	1,08	575,3	1,29
GESAMT für die Pflanzenproduktion	8442	20,90	10206	22,49	13114	26,82	10587,3	23,40
Rinder im Lebendgewicht	6637	16,43	6677	14,71	6678	13,66	6664,0	14,93
Vollmilch	22619	56,00	23390	51,55	23527	48,12	23178,7	51,89
Andere tierische Produkte	73	0,18	316	0,70	97	0,20	162,0	0,36
In verarbeiteter Form verkaufte tierische Produkte (Fleisch und Fleischprodukte)	2621	6,49	2015	4,44	2415	4,94	2350,3	5,29
GESAMT für Nutztiere	31950	79,10	32398	71,40	32717	66,92	32355,0	72,47
Produkte der Hilfsindustrie und des Handwerks	1589	3,74	720	1,59	1278	2,61	1195,7	2,65
Werke und Dienstleistungen	508	1,20	2052	4,52	1784	3,65	1448,0	3,12
GESAMT nach Organisation	42489	100,0	45376	100,00	48893	100,00	45586,0	100,00

Es lässt sich feststellen, dass die Gesamtkosten marktfähiger Produkte im Jahr 2007 im Vergleich zu 2005 um 15,1 % gestiegen sind. Im Pflanzenbau war 2007 das ertragreichste Jahr; die Einnahmen aus marktfähigen Pflanzenerzeugnissen stiegen um 55,3 %. Das maximale Einkommen aus tierischen Produkten war auch im Jahr 2007 (über 3 Jahre stieg es um 2,4 %).

Tabelle 3 zeigt die endgültigen Indikatoren der Wirtschaftstätigkeit des Lehr- und Versuchsbauernhofs Prigorodnoye für 2005–2007.

Anhand dieser Indikatoren kann man die Stabilität und Rentabilität der Produktproduktion sowie die Finanzlage des Unternehmens beurteilen.

Tabelle 3 – Indikatoren der Produktion und Wirtschaftstätigkeit der Lehr- und Versuchsfarm „Prigorodnoye“ für 2005–2007.

Die angegebenen Indikatoren deuten darauf hin, dass die Wirtschaft unrentabel ist. Das Rentabilitätsniveau im Jahr 2007 betrug -0,3 %, was auf eine geringe Produktionseffizienz hinweist (pro 100 Rubel Kosten wurden 0,3 Rubel Verlust erzielt). Hier ist es angemessener zu sagen, dass die Amortisierung der laufenden landwirtschaftlichen Kosten 99,7 % beträgt. Dies wird hauptsächlich durch die ineffiziente Mittelverwendung und die damit einhergehenden hohen Kosten der hergestellten Produkte beeinflusst. Wir können jedoch einen positiven Trend zur Steigerung der Profitabilität im Vergleich zu den Vorjahren feststellen.

1.2 Struktur der Finanzdienstleistung des Unternehmens

Die Effizienz der Finanzarbeit und die Qualität der Finanzanalyse hängen maßgeblich von der ordnungsgemäßen Organisation des Finanzdienstes, seiner Struktur und der Verteilung der Verantwortlichkeiten innerhalb der einzelnen Diensteinheiten ab.

Abhängig von der Größe des Unternehmens und dem Umfang der zu lösenden Aufgaben kann der Finanzdienstleister unterschiedliche Organisationsformen haben: vom Hauptbuchhalter oder Manager in kleinen Unternehmen bis hin zu ganzen Finanzabteilungen in großen Organisationen.

Das betreffende Unternehmen, der Lehr- und Versuchsbauernhof Prigorodnoye, gehört zur Kategorie der mittelständischen Unternehmen.

Der Umfang der Finanzarbeit ist nicht zu groß, die durchgeführten Vorgänge sind überwiegend gleichartig, daher beschränkt sich die Organisationsstruktur des Finanzdienstes auf zwei Abteilungen:

– Wirtschaftsabteilung

– Buchhaltung.

Die Wirtschaftsarbeit wird von einer Person ausgeführt – dem Chefökonomen. Zu seinen Aufgaben gehört die Beurteilung der Finanzlage des Betriebs und die Erstellung von Planungsunterlagen – Finanzpläne, Investitionspläne, Einnahmen-Ausgaben-Bilanz (Anhang 1) – auf der Grundlage der berücksichtigten Indikatoren unter Berücksichtigung ihrer Auswirkungen auf die Tätigkeit des Betriebs.

Das Buchhaltungspersonal besteht aus 9 Personen: Hauptbuchhalter, stellvertretender Hauptbuchhalter, Kassierer, 2 Filialbuchhalter, Werkstattbuchhalter, Lohnbuchhalter, Buchhalter für Stromrechnungen und Materialbuchhalter.

Die Buchhaltung wird vom Hauptbuchhalter geleitet. Er ist ebenso wie der Chefökonom mit der Durchführung analytischer Arbeiten betraut.

Die Ergebnisse analytischer Untersuchungen landwirtschaftlicher Tätigkeiten werden dokumentiert. Für externe Nutzer wird eine Erläuterung erstellt, die dem Geschäftsbericht beigefügt wird und allgemeine Fragen zum wirtschaftlichen Entwicklungsstand des Unternehmens enthält. Der Betrieb erstellt jährliche Produktions- und Finanzpläne für die Tätigkeiten des Betriebes.

Die Buchhaltung erfasst alle Geschäftsvorfälle eines Unternehmens, um Buchhaltungs- und Jahresabschlüsse zu erstellen.

2. Organisation der Finanzplanung im Unternehmen

Die Finanzplanung ist einer der wichtigsten Aspekte der Tätigkeit eines jeden Unternehmens, das sein Ziel darin sieht, Gewinne zu erwirtschaften und unter modernen Bedingungen auf dem Markt zu bestehen.

In einer Marktwirtschaft nimmt die Rolle der Planung jedes Jahr zu. Es ermöglicht Ihnen, strategische Ziele für die Entwicklung eines Unternehmens zu formulieren und diese in Form konkreter Indikatoren umzusetzen. Durch die Planung können erstens mögliche Fehler bei Finanzaktivitäten verhindert und zweitens alle verfügbaren Möglichkeiten genutzt werden, um die besten Ergebnisse zu erzielen.

Die Landwirtschaft ist ein Wirtschaftszweig, dessen Entwicklung in den letzten Jahren im Mittelpunkt staatlicher Bemühungen und verschiedener staatlicher Fördermaßnahmen stand. Daher sollte die Planung hier eine große Rolle spielen.

Auf Landesebene werden langfristige Pläne mit Finanzindikatoren für die Entwicklung der Branche erstellt, die jedoch für deren wirksame Umsetzung nicht ausreichen. Für jedes einzelne Unternehmen ist eine sinnvolle Organisation der Finanzplanung erforderlich.

Im jeweiligen Unternehmen – dem Ausbildungs- und Versuchsbauernhof Prigorodnoye – wird eine Finanzplanung durchgeführt, die aus folgenden Phasen besteht:

1. Analyse der finanziellen Leistungsfähigkeit des Unternehmens für das Vorjahr anhand der Bilanz, der Gewinn- und Verlustrechnung und der Kapitalflussrechnung. Das Hauptaugenmerk liegt auf der Menge der verkauften Produkte, den Produktionskosten und dem erzielten Gewinn. Es werden Rückschlüsse auf die Ergebnisse der Arbeit und bestehende Probleme gezogen.

2. Planung von Produktionsmengen und Produktverkäufen sowie anderen Indikatoren der Produktions- und Finanzaktivitäten des Unternehmens.

3. Ein Finanzplan wird erstellt. Zunächst werden die geplanten Mitteleinnahmen und Ergebnisse aus dem Verkauf von Produkten berechnet (Formular Nr. 29, Anlage 1). Anschließend werden ein geplanter Gewinn- und Verlustbericht (Formular Nr. 30) und ein Kalender der geplanten Gläubigerabrechnungen (Formular Nr. 31) erstellt, um die Verbindlichkeiten des Unternehmens zu begleichen. Das Abschlussdokument des jährlichen Finanzplans ist die Bilanz der Einnahmen und Ausgaben (Formular Nr. 32).

4. Die im Unternehmen entwickelten Indikatoren des Produktionsprogramms, des Preisplans, des Investitions- und Finanzplans werden kombiniert.

5. Umsetzung der operativen Finanzplanung durch Entwicklung operativer Finanzpläne für das Unternehmen.

6. Durchführung der laufenden Produktions-, Handels- und Finanzaktivitäten des Unternehmens, die die endgültigen finanziellen Ergebnisse seiner Aktivitäten bestimmen.

7. Analyse und Kontrolle der Planumsetzung. Es werden die tatsächlichen Finanzergebnisse des Unternehmens ermittelt, mit Plankennzahlen verglichen, Gründe für Abweichungen von Plankennzahlen ermittelt und Maßnahmen zur Beseitigung negativer Phänomene entwickelt.

Die Planung von Finanzkennzahlen erfolgt mit mehreren Methoden:

1) Methoden der Wirtschaftsanalyse – ermöglichen es, Trends und Muster von Indikatorenänderungen über mehrere Monate oder Jahre hinweg zu bestimmen, um Reserven zur Verbesserung der Indikatoren zu identifizieren;

2) normative Methode – auf der Grundlage etablierter Standards (Beiträge zum Haushalt und zu außerbudgetären Mitteln, Abschreibungssätze, Kreditzinsen) werden der Bedarf an Finanzmitteln und die Quellen ihrer Bildung ermittelt;

3) Bilanzmethode – Erstellung von Bilanzen, in denen die Bedürfnisse und Quellen zur Befriedigung dieser Bedürfnisse ermittelt werden, d.h. Die erhaltenen Geldbeträge und die Kosten ihrer Auszahlung werden verglichen.

Tabelle 4 enthält eine Analyse der Umsetzung des Plans auf der Grundlage der Finanzergebnisse des Unternehmens.

Tabelle 4 – Umsetzung des Plans für die finanziellen Ergebnisse der Aktivitäten des Lehr- und Versuchsbauernhofs „Prigorodnoye“ für 2005–2007, Tausend Rubel.

Indikatoren	2005	2006		2007
Indikatoren	2005	planen	Tatsache	planen	Tatsache
Einnahmen aus Produktverkäufen	42489	43301	45376	46113	48812
inkl. aus dem Verkauf landwirtschaftlicher Produkte Produkte	40336	40806	42604	44301	45750
Kosten der verkauften Produkte	43789	39986	48071	42223	48977
Bruttogewinn	-1300	3267	-2695	5385	-165
Geschäftsausgaben	-	1824	-	1495	-
Gewinn (Verlust) aus Verkäufen	-1300	1491	-2695	3890	-165
Anderes Einkommen	3181	1320	4344	1700	3976
andere Ausgaben	1752	1011	1174	5090	590
Gewinn (Verlust) vor Steuern	129	1800	475	500	3221

Bei der Analyse von Tabelle 4 können Sie den Zusammenhang zwischen geplanten Indikatoren und im Vorjahr erreichten Indikatoren nachvollziehen.

Durch die Konzentration auf den Plan erzielt das Unternehmen auf die eine oder andere Weise ein positives Ergebnis. Im Jahr 2007 übertraf der Gewinn den Plan sogar um 2.721 Tausend Rubel. (oder mehr als das Fünffache) aufgrund des Erhalts größerer Subventionen vom Staat und der Reduzierung anderer Ausgaben.

Im Allgemeinen erfolgt die Finanzplanung im jeweiligen Unternehmen koordiniert und zeitnah. Aber meiner Meinung nach sind Planungstechniken und -methoden etwas veraltet.

Beispielsweise können wir moderne Planungsmethoden wie die Cashflow-Methode sowie ökonomische und mathematische Modellierung anbieten.

Die Cashflow-Methode hilft dabei, den Zeitpunkt und die Höhe des Erhalts der erforderlichen Finanzmittel vorherzusagen. Es basiert auf den erwarteten Geldeingängen zu einem bestimmten Zeitpunkt und der Anpassung aller Ausgaben und Kosten daran. Die Cashflow-Methode liefert umfassendere Informationen als die Bilanzmethode.

Dieser Zusammenhang wird durch ein wirtschaftsmathematisches Modell ausgedrückt, das eine präzise mathematische Beschreibung wirtschaftlicher Prozesse mithilfe von Grafiken, Tabellen, Gleichungen und Ungleichungen darstellt. Diese Methode findet im Rahmen der Automatisierung der Buchhaltung und Planung zunehmende Verbreitung und entwickelt sich zusammen mit der Software von Computersystemen weiter.

3. Organisation der betrieblichen und finanziellen Arbeit im Unternehmen

3.1 Eröffnung von Bankkonten durch ein Unternehmen

Die Organisation speichert verfügbare Mittel auf einem Bankkonto. Auf dem Girokonto werden Gelder von Kunden für an sie verkaufte Produkte, Bareinzahlungen aus der Kasse sowie Zahlungen zur Tilgung von Außenständen entgegengenommen. Zahlungen für gekaufte Vorräte erfolgen aus dem Girokonto, Gelder werden an die Kasse ausgegeben und Zahlungen werden dem Budget zugeführt.

Zur Eröffnung eines Girokontos reicht das Unternehmen bei der Bank folgende Unterlagen ein:

Antrag auf Eröffnung eines Girokontos in der vorgeschriebenen Form;

Dokument zur staatlichen Registrierung des Unternehmens;

Eine Kopie der Charta (notariell beglaubigt);

Dokument, das die Autorität des Direktors des Unternehmens bestätigt;

Ein Dokument, das die Autorität des Hauptbuchhalters des Unternehmens bestätigt;

Eine Karte mit Musterunterschriften der ersten Beamten des Unternehmens mit Abdruck seines Siegels (notariell beglaubigt) (Standardformular – Anhang 3);

Eine Bescheinigung des Finanzamtes, die die Registrierung des Unternehmens als Steuerpflichtiger und die Zuweisung einer TIN bestätigt;

Bescheinigungen der Pensionskasse, der Arbeitskasse, der Sozialversicherungskasse und der gesetzlichen Krankenversicherung, aus denen hervorgeht, dass das Unternehmen bei diesen Organisationen registriert ist;

Meldekarte der statistischen Behörden.

Mit der Eröffnung eines Girokontos bei einer Bank geht der Abschluss eines Bankkontovertrags zwischen dem Unternehmen und der Bank einher, der die gegenseitigen Pflichten der Parteien und ihre Verantwortung für die Durchführung von Transaktionen auf dem Konto festlegt. Der Bankkontovertrag enthält folgende Abschnitte:

1. Der Vertragsgegenstand.

2. Rechte und Pflichten der Parteien.

3. Bezahlung der Dienstleistungen.

4. Verantwortung der Parteien.

5. Vertragsdauer und Kündigungsverfahren.

6. Besondere Bedingungen.

7. Juristische Adressen der Parteien.

Zahlungen erfolgen bargeldlos auf Grundlage von Dokumenten:

Zahlungsauftrag – eine schriftliche Anweisung des Kontoinhabers an die ihn betreuende Bank, einen bestimmten Geldbetrag von seinem Konto auf das Konto des Geldempfängers zu überweisen (Standardformular – Anlage 4);

Eine Zahlungsaufforderung ist ein Dokument, das die Aufforderung des Geldempfängers an den Zahler enthält, einen bestimmten Geldbetrag über die Bank zu zahlen. Der Zahler muss der Zahlung schriftlich zustimmen (Annahme) oder die Zahlung verweigern. Die Abbuchung von Geldern per Lastschrift ist gemäß den Bedingungen des Bankkontovertrags (Anhang 5) möglich;

Akkreditiv – eine Verpflichtung einer Bank, im Namen eines Kunden einer anderen Bank (Zahler) eine Zahlung an ihren Kunden (Empfänger) zu leisten, gegen Vorlage der entsprechenden Dokumente durch den Empfänger (Anhang 6);

Inkassoauftrag – ein Abrechnungsdokument, auf dessen Grundlage Gelder unbestreitbar vom Konto des Zahlers abgebucht werden (Anhang 7);

Ein Scheck ist eine schriftliche Anweisung des Ausstellers an die Bank, einen bestimmten Geldbetrag von seinem Girokonto auf das Konto des Scheckinhabers zu überweisen.

Der Cashflow der Organisation spiegelt sich in wider Kontoauszüge, aus denen die Beträge der Einnahmen und Zahlungen sowie die Unterlagen hervorgehen, auf deren Grundlage die Buchungen vorgenommen wurden.

Der Lehr- und Versuchsbetrieb Prigorodnoje hat ein Computersystem für Fernzahlungen „Client-Bank“ (über das Internet) installiert.

Das System „Kunde-Bank“ ist für Bankkunden konzipiert, um Transaktionen auf ihren Konten durchzuführen. Es bietet eine breite Palette von Funktionen für die schnelle Erstellung und den sicheren Austausch von Finanzdokumenten zwischen der Bank und Kunden aus der Ferne.

Mit dem Client-Bank-System können Sie schnell und einfach Zahlungsaufträge erstellen und an die Bank senden, ohne Ihren Arbeitsplatz zu verlassen. Der Kunde kann jederzeit Kontoauszüge und Informationen über an die Bank übermittelte Dokumente erhalten. Das Client-Bank-System ermöglicht es dem Kunden, den Status seiner Konten in Echtzeit zu überwachen. Das System gewährleistet ein hohes Maß an Sicherheit beim Informationsaustausch zwischen dem Kunden und der Bank. Der Schutz von Dokumenten vor Fälschung und unbefugtem Zugriff erfolgt mithilfe elektronischer digitaler Signaturen und Verschlüsselungsprogramme.

Der Lehr- und Versuchsbauernhof Prigorodnoye verfügt über ein Girokonto bei der Zernobank JSCB.

Girokontonummer: 40502810400000001005

Gemäß Art. 855 des Bürgerlichen Gesetzbuches der Russischen Föderation erfolgen Zahlungen vom Girokonto in der folgenden Reihenfolge:

1) Abschreibung gemäß den Ausführungsdokumenten, die die Überweisung oder Ausgabe von Geldern vom Konto zur Befriedigung von Schadensersatzansprüchen für Schäden an Leben und Gesundheit sowie von Ansprüchen auf Unterhaltszahlungen vorsehen;

2) Abschreibung gemäß den Ausführungsdokumenten, die die Übertragung oder Ausgabe von Mitteln für Vergleiche zur Zahlung von Abfindungen und Löhnen mit Personen vorsehen, die im Rahmen eines Arbeitsvertrags arbeiten, einschließlich eines Vertrags über die Zahlung einer Vergütung an die Autoren der Ergebnisse von geistige Aktivität;

3) Abschreibungen für Zahlungsdokumente, die die Überweisung oder Ausgabe von Geldern für die Lohnabrechnung mit Personen vorsehen, die im Rahmen eines Arbeitsvertrags (Vertrags) arbeiten, sowie für Beiträge an die Pensionskasse der Russischen Föderation, die Sozialversicherungskasse der Russischen Föderation die Russische Föderation und die gesetzlichen Krankenversicherungsträger;

4) Abschreibungen auf Zahlungsbelegen, die Zahlungen an den Haushalt und außerbudgetäre Mittel vorsehen, deren Abzüge in der dritten Stufe nicht vorgesehen sind;

5) Abschreibung gemäß den Ausführungsdokumenten zur Befriedigung anderer Geldansprüche;

6) Abschreibung für andere Zahlungsbelege in Kalenderreihenfolge.

Die Cashflow-Analyse ist in Tabelle 5 dargestellt.

Tabelle 5 – Cashflow nach Art der Tätigkeit der Lehr- und Versuchsfarm „Prigorodnoye“ in den Jahren 2005–2007, Tausend Rubel.

Indikatoren	2005	2006	2007
Barbestand zu Beginn der Periode	5	9	4
Cashflow für laufende Aktivitäten
Von Käufern und Kunden erhaltene Mittel	23586	28204	35542
Erhaltene Haushaltszuschüsse	1876	2322	2653
Versicherungsentschädigung erhalten	438	545	762
Sonstiges Angebot	809	1928	1337
Zugeteilte Mittel: zur Bezahlung von Waren, Werken, Dienstleistungen, sonstigem Umlaufvermögen
für Löhne	(9366)	(9594)	(12241)
zur Berechnung von Steuern und Gebühren	(382)	(1343)	(891)
für Reisekosten	(47)	(46)	(41)
zur Personalschulung	(15)	-	(15)
für sonstige Ausgaben	(1365)	(335)	(562)
Netto-Cash aus laufender Geschäftstätigkeit	4	295	1602
Cashflow aus Investitionstätigkeit
Erwerb von Anlagevermögen	-	-	(1550)
Netto-Cash aus Investitionstätigkeit	-	-	(1550)
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit
Erlöse aus Darlehen und Krediten anderer Organisationen	2000	1700	-
Rückzahlung von Darlehen und Krediten	(2000)	(2000)	-
Netto-Cash aus Finanzierungstätigkeit	-	(300)	-
Nettozunahme (Abnahme) der Barmittel	4	(5)	52
Barbestand am Ende der Periode	9	4	56

Die Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit sind ausgeglichen. Im Jahr 2007 ist die Höhe der Nettoliquidität deutlich höher als in den Vorjahren.

Investitionstätigkeit bringt keinen Gewinn, weil... Das Unternehmen verkauft kein Anlagevermögen und tätigt keine Finanzinvestitionen.

Das Unternehmen kommt seinen finanziellen Verpflichtungen pünktlich nach. Lediglich im Jahr 2007 hatte er noch Schulden für ein im Jahr 2006 aufgenommenes Darlehen in Höhe von 1.700.000 Rubel.

3.2 Organisation von Abrechnungen mit Lieferanten und Käufern

Der Lehrbauernhof Prigorodnoye produziert Produkte sowohl für den Eigenverbrauch als auch für den Verkauf. Darüber hinaus kauft das Unternehmen die benötigten Produkte auch von anderen Agrarproduzenten ein. Folglich entstehen Beziehungen zu Gegenparteien – Lieferanten und Käufern.

Die vollständige Liste der Lieferanten ist in der Bilanz für Konto 60.1 (Anlage 8) dargestellt, die Liste der Käufer ist in der Bilanz für Konto 62.6 (Anlage 9) dargestellt.

Abrechnungen mit Lieferanten und Käufern erfolgen:

– in bar über die Kasse;

– durch bargeldlose Zahlungen über ein Girokonto;

- Verwendung gegenseitiger Offsets.

Hauptvertriebskanäle:

Milch: AKGUP-Firma „Modest“, LLC „AltaiAgroLux“ (Ausgleich für Benzin), Einzelhandelsgeschäfte;

Getreide: Sorochino LLC (Ausgleich für Weizensamen), Novoaltaisky Bakery OJSC (für Kraft- und Schmierstoffe), Soyuzmuka CJSC (für Kleie);

Erbsen: JSC "STAR COMMAN".

Hauptlieferanten: AltaiAgroLux LLC, Active-Trade LLC, IP Startsev O.V., Altayagrotech LLC, Altaienergosbyt OJSC.

Kauf- und Verkaufsverträge werden mit Gegenparteien abgeschlossen, in denen der Vertragsgegenstand, der Preis und die Liefermodalitäten, die Verantwortung der Parteien, die Vertragsdauer und das Verfahren zur Beilegung von Streitigkeiten festgelegt werden.

Beispiele für abgeschlossene Vereinbarungen:

1) eine Vereinbarung über den Verkauf von Weizensamen an einen Einzelunternehmer, den Leiter des Bauernhofs Neufeld Y.A. (Ergänzung 10);

2) eine Vereinbarung über den Kauf von Sonnenblumenöl von LLC „Gorchichnik“ mit beigefügtem Aufrechnungsgesetz (Anhang 11).

Die Attraktivität eines Unternehmens für neue Lieferanten und Käufer hängt von der korrekten Abwicklung der Abrechnungen mit Gegenparteien ab.

Hier sollten Sie den Stand der Forderungen und Verbindlichkeiten betrachten und deren Umsatz beurteilen.

In Tabelle 6 betrachten wir die Dynamik von Forderungen und Verbindlichkeiten.

Tabelle 6 – Stand der Forderungen und Verbindlichkeiten der Lehr- und Versuchsfarm „Prigorodnoye“ in den Jahren 2005–2007, Tausend Rubel.

Indikatoren	2005	2006	2007	Ändern, +(–)
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, insgesamt	898	771	546	-352
kurzfristig, insgesamt	898	771	546	-352
einschließlich: Abrechnungen mit Käufern und Kunden
andere	26	17	291	265
langfristig, insgesamt	-	-	-	-
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, insgesamt	29322	32157	34699	5377
kurzfristig, insgesamt	19109	20927	23530	4421
einschließlich: Abrechnungen mit Lieferanten und Auftragnehmern
Berechnungen von Steuern und Gebühren	8139	8980	11250	3111
Kredite	1980	-	-	-1980
Kredite	-	1700	-	-
andere	4039	5474	6935	2896
langfristig, insgesamt	10213	11230	11169	956
einschließlich:
andere	9692	10771	10779	1087

Die Höhe der Forderungen muss mit der Höhe der Verbindlichkeiten übereinstimmen.

Anhand von Tabelle 6 können wir den Schluss ziehen, dass ein Ungleichgewicht zwischen Forderungen und Verbindlichkeiten besteht, das sich negativ auf die allgemeine Finanzlage des Unternehmens auswirkt. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gingen um 39,2 % zurück. Dies führt dazu, dass das Unternehmen seine Schulden nicht begleichen kann. Bis Ende 2007 stiegen die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 18,3 % im Vergleich zum Niveau von 2005.

Sie sollten auch den Umsatz von Forderungen und Verbindlichkeiten bewerten (Tabelle 7).

Tabelle 7 – Bewertung des Umsatzes von Forderungen und Verbindlichkeiten des Lehr- und Versuchsbauernhofs Prigorodnoye in den Jahren 2005–2007.

Indikatoren	2005	2006	2007	Änderungen,
1. Debitorenumsätze, Zeiten	47,3	58,9	89,4	42,1
2. Zahlungsfrist für Forderungen, Tage	7,7	6,2	4,1	-3,6
3. Anteil der Forderungen am gesamten Umlaufvermögen, %	2,8	2,3	1,5	-1,3
4. Verhältnis der durchschnittlichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum Umsatz	0,021	0,017	0,011	-0,01
5. Kreditorenumsätze, Zeiten	1,45	1,41	1,41	-0,04
6. Durchschnittliche Rückzahlungsdauer der Verbindlichkeiten, Tage	251,7	258,9	258,9	7,2
7. Anteil der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen an den gesamten Verbindlichkeiten, %	153,4	153,7	147,5	-5,9
8. Verhältnis der durchschnittlichen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zum Umsatz	0,69	0,71	0,71	0,02

Basierend auf Tabelle 7 kommen wir zu dem Schluss, dass Forderungen aus Lieferungen und Leistungen nur 1,5 % des Umlaufvermögens ausmachen. Das Unternehmen reduzierte den Verkauf von Produkten auf Kredit (in Raten) und die Rückzahlungsfrist für Forderungen verkürzte sich auf 4 Tage. Für 1 Reiben. Der Umsatz aus Produktverkäufen beträgt 1,1 Kopeken. Forderungen.

Der Betrag der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen übersteigt die kurzfristigen Verbindlichkeiten um das 1,5-fache. Bis Ende 2007 sank die Schuldentilgungsrate und die Rückzahlungsfrist erhöhte sich auf 259 Tage. Für 1 Reiben. Der Erlös aus dem Produktverkauf beträgt 71 Kopeken. Abbrechnungsverbindlichkeiten.

3.3 Investitionstätigkeit des Unternehmens

Investitionen sind langfristige Investitionen privaten oder öffentlichen Kapitals in verschiedene Sektoren der nationalen (Inlandsinvestitionen) oder ausländischen (Auslandsinvestitionen) Wirtschaft mit dem Ziel, Gewinne zu erwirtschaften. Sie sind in reale, finanzielle und intellektuelle unterteilt.

Echte (Direkt-)Investitionen – Kapitalinvestitionen in die Aktualisierung der materiellen und technischen Basis, die Steigerung des Produktionsvolumens und die Entwicklung neuer Arten von Aktivitäten.

Finanzinvestitionen – Investitionen in Finanzinstitute, d. h. Investitionen in Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere privater Unternehmen oder der Regierung sowie in Bankeinlagen.

Intellektuelle Investitionen – Ausbildung von Fachkräften in Kursen, Transfer von Erfahrungen, Lizenzen und Know-how, gemeinsame wissenschaftliche Entwicklungen usw.

Auf dem Lehr- und Versuchsbauernhof Prigorodnoye werden reale Investitionen in den Erwerb von Anlagevermögen (landwirtschaftliche Ausrüstung) sowie in intellektuelle Investitionen (für die Umschulung des Hauptbuchhalters – einmal alle 2 Jahre) getätigt.

Die Hauptfinanzierungsquellen des Unternehmens sind:

– dem Unternehmen zur Verfügung stehender Gewinn;

- Abschreibungsabzüge;

– Kredite von Geschäftsbanken.

Aber die Landwirtschaft ist heute ertragsschwach – die Gewinne bleiben niedrig, die Abschreibungen werden teilweise für die Erneuerung der technischen Ausrüstung verwendet. Daher ist staatliche Unterstützung zur Aktualisierung der technischen Basis aus den Bundes- und Regionalhaushalten erforderlich. Zu den Maßnahmen dieser Unterstützung gehörten in den letzten Jahren unter anderem die Erstattung von Kosten für den Kauf von Geräten, das Leasing von Geräten und die Subventionierung des Zinssatzes für einen Bankkredit.

Auf dieser Grundlage ist Leasing zu einem notwendigen und wirksamen Mechanismus zur Unterstützung landwirtschaftlicher Erzeuger geworden.

Und auch der Lehr- und Versuchsbauernhof Prigorodnoye nutzt diese Finanzierungsquelle, um seine materielle und technische Basis zu aktualisieren.

Durch Leasing können Sie über die erforderliche Menge an landwirtschaftlichen Maschinen verfügen, ein größeres Volumen an maschineller Arbeit ausführen und dementsprechend ein größeres Produktvolumen produzieren. Geben Sie begrenzte finanzielle Ressourcen aus, um das Betriebskapital aufzufüllen (Saatgut, Düngemittel, Kraft- und Schmierstoffe usw.).

Gegenstand des Leasings können alle nicht verbrauchbaren Sachen sein, darunter Unternehmen und andere Vermögenskomplexe, Gebäude, Bauwerke, Ausrüstungen, Fahrzeuge und andere bewegliche und unbewegliche Sachen, die für geschäftliche Aktivitäten genutzt werden können.

Gegenstand des Leasings sind der Leasinggeber, der Leasingnehmer und der Verkäufer (Lieferant).

Leasinggeber – eine natürliche oder juristische Person, die im Zuge der Durchführung eines Leasingvertrages auf Kosten geliehener und (oder) eigener Mittel Eigentum an einer Immobilie erwirbt und diese dem Leasingnehmer gegen eine bestimmte Gebühr und gegen eine bestimmte Gebühr als Leasinggegenstand zur Verfügung stellt Zeitraum und unter bestimmten Bedingungen für den vorübergehenden Besitz und die Nutzung mit oder ohne Übertragung des Eigentums am Leasinggegenstand auf den Leasingnehmer.

Leasingnehmer ist eine natürliche oder juristische Person, die gemäß dem Leasingvertrag verpflichtet ist, den Leasinggegenstand gegen ein bestimmtes Entgelt, für einen bestimmten Zeitraum und unter bestimmten Bedingungen zum vorübergehenden Besitz und zur vorübergehenden Nutzung gemäß dem Leasingvertrag zu übernehmen.

Verkäufer (Lieferant) ist eine natürliche oder juristische Person, die gemäß dem Kaufvertrag mit dem Vermieter innerhalb einer bestimmten Frist die zu vermietende Immobilie an den Vermieter verkauft. Der Verkäufer ist verpflichtet, die Mietsache gemäß den Bedingungen des Kaufvertrags an den Vermieter bzw. Mieter zu übertragen.

Zwischen dem Leasinggeber und dem Leasingnehmer wird ein Finanzierungsleasingvertrag (Anlage 12) geschlossen, in dem sich der Leasinggeber verpflichtet, das Eigentum an der Immobilie (dem Leasinggegenstand) zu erwerben und dem Leasingnehmer diesen Gegenstand gegen Entgelt zur vorübergehenden Nutzung zur Verfügung zu stellen.

Anschließend wird zwischen Käufer (Vermieter), Lieferant und Mieter ein dreiseitiger Liefervertrag (Anhang 13) geschlossen, der besagt, dass sich der Lieferant verpflichtet, die Ware gegen Entgelt an den Käufer zu übertragen, die dann gemäß den Bedingungen an den Mieter übertragen wird das im entsprechenden Vertrag festgelegte Finanzierungsleasing (Leasing).

Der Leasingnehmer kann auch einen finanziellen Untermietvertrag (Unterleasingvertrag) abschließen (Anhang 14).

Unterleasing ist eine Form der Untervermietung eines Leasinggegenstandes, bei der der Leasingnehmer im Rahmen eines Leasingvertrags den Besitz und die Nutzung an Dritte (Leasingnehmer im Rahmen eines Unterleasingvertrags) gegen eine Gebühr und für einen Zeitraum gemäß den Bedingungen des Unterleasingvertrags überträgt , die Immobilie, die zuvor vom Vermieter im Rahmen des Leasingvertrags erhalten wurde und den Gegenstand des Leasings darstellt Bei der Überlassung der Immobilie in die Untervermietung geht der Anspruch gegen den Verkäufer aus einem Untermietvertrag auf den Mieter über.

4. Beurteilung der Finanzlage des Unternehmens

4.1 Bewertung der Finanzergebnisse und Effizienz des Unternehmens

Der erste Schritt zur Bestimmung der Finanzlage und Effizienz der Wirtschaft besteht darin, die Struktur und Dynamik der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Bilanz zu untersuchen (Anhang 2). Sie spiegeln die Platzierung und Nutzung des landwirtschaftlichen Eigentums sowie die Entstehungsquellen dieses Eigentums wider.

Dazu ist es notwendig, durch die Gruppierung von Bilanzposten in Gruppen eine vergleichende analytische Bilanz aufzubauen. Aktivposten werden nach der Liquidität gruppiert, Passivposten nach der Fälligkeit der Verbindlichkeiten (Tabellen 8, 9).

Tabelle 8 – Analytische Gruppierung und Bewertung der Vermögenspositionen in der Bilanz des Lehr- und Versuchsbauernhofs Prigorodnoye für 2005–2007.

Bilanzaktiva		2005		2006		2007			Wachstumsraten, %
Bilanzaktiva		Tausend Rubel.	% zur Gesamtsumme	Tausend Rubel.	% zur Gesamtsumme	Tausend Rubel.	% zur Gesamtsumme		Wachstumsraten, %
1. Eigentum, insgesamt	300	91466	100,0	94585	100,0	99748	100,0	8282	109,1
1.1. Anlagevermögen	190	59120	64,6	60676	64,1	62751	62,9	3631	106,1
1.2. Umlaufvermögen	290	32346	35,4	33909	35,9	36997	37,1	4651	114,4
1.2.1. Reserven	210+220	31439	34,4	33134	35,0	36395	36,5	4956	115,8
1.2.2. Forderungen	230+240	898	1,0	771	0,8	546	0,5	-352	60,8
1.2.3. Geldmittel	250+260	9	0,0	4	0,0	56	0,1	47	622,2
1.2.4. Sonstige Vermögensgegenstände	270	-	-	-	-	-	-	-	-

Tabelle 9 – Analytische Gruppierung und Bewertung der Verbindlichkeitsposten in der Bilanz des Lehr- und Versuchsbauernhofs Prigorodnoye für 2005–2007.

Haftungsbilanz		2005		2006		2007		Absolute Abweichung (±), Tausend Rubel.	Wachstumsraten, %
Haftungsbilanz		Tausend Rubel.	% zur Gesamtsumme	Tausend Rubel.	% zur Gesamtsumme	Tausend Rubel.	% zur Gesamtsumme	Absolute Abweichung (±), Tausend Rubel.	Wachstumsraten, %
1.Quellen Eigentum, insgesamt	700	91466	100,0	94585	100,0	99748	100,0	8282	109,1
1.1. Eigenkapital	490+640+650	62144	67,9	62428	66,0	65049	65,2	2905	104,7
1.2. Kapital eingesammelt		29322	32,1	32157	34,0	34699	34,8	5377	118,3
1.2.1. langfristige Aufgaben	590	10213	11,2	11230	11,9	11169	11,2	956	109,4
1.2.2. Kurzfristige Kredite und Anleihen	610+630+660	1980	2,2	1700	1,8	-	-	-1980	X
1.2.3. Abbrechnungsverbindlichkeiten	620	17129	18,7	19227	20,3	23530	23,6	6401	137,4

Aus der analytischen Bilanz können wir schließen, dass alle Posten gewachsen sind, mit Ausnahme der Forderungen und langfristigen Verbindlichkeiten. Der Posten, der bis zum Jahresende am stärksten zunahm, war Bargeld. Dies gilt jedoch nur relativ; in absoluten Zahlen gab es einen leichten Anstieg (um 47.000 Rubel).

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen stiegen um 37,4 % aufgrund der Anhäufung von Schulden aus Steuern und Gebühren gegenüber staatlichen Sonderfonds sowie gegenüber Lieferanten und Auftragnehmern. Die Bilanzwährung erhöhte sich um 9,1 %.

Bei der Zusammensetzung des Unternehmenseigentums entfällt der Großteil (63 %) auf das Anlagevermögen, der Anteil des Umlaufvermögens beträgt 37 %. Der Anteil des Anlagevermögens nimmt sukzessive ab (über 2 Jahre betrug der Rückgang 1,7 %). In der Struktur der Eigentumsquellen beträgt der Anteil des Eigenkapitals 65 % und des angezogenen Kapitals 35 %.

Eigenmittel in Höhe von 65 % sollen in die Bildung von Anlagevermögen und der verbleibende Teil in den Erwerb von Vorräten fließen. Auf dem Lehrbauernhof Prigorodnoye flossen rund 79 % des Eigenkapitals in die Bildung von Anlagevermögen:

VA = DO + SK

60676 = 11230 + SK

49446 / 62428 * 100% = 79,2%

Dies kann zu einer Verringerung des Vermögensumschlags führen, was sich auf die allgemeine Finanzlage des Unternehmens auswirkt.

Der negative Punkt ist das Ungleichgewicht zwischen Forderungen und Verbindlichkeiten.

Ein wichtiger Indikator für die Finanzlage eines Unternehmens ist auch die Verfügbarkeit des eigenen Betriebskapitals:

SOS = S. 490 – 190

Bei dem betreffenden Unternehmen betrug dieser Wert in den Jahren 2005–2007 -6227 Tausend Rubel, bzw. -7308 Tausend Rubel. und -6327 Tausend Rubel. Dementsprechend ist dies auch ein negativer Punkt bei der Beurteilung der Finanzlage.

Um die Effizienz eines Betriebs zu beurteilen, wird ein absoluter Indikator – die Höhe des Gewinns – und ein relativer Indikator – die Höhe der Rentabilität – verwendet.

Durch den Verkauf von Produkten, Werken und Dienstleistungen im Jahr 2007 erlitt der Bauernhof einen Verlust von 165.000 Rubel. Der Nettogewinn beträgt 3056 Tausend Rubel. durch den Erhalt verschiedener Arten von Subventionen im Rahmen staatlicher Programme zur Unterstützung landwirtschaftlicher Erzeuger.

Betrachten wir die Rentabilitätsindikatoren, die sich auf dem Betrieb entwickelt haben (Tabelle 10).

Tabelle 10 – Rentabilitätsindikatoren für den Lehr- und Versuchsbetrieb Prigorodnoye für 2005–2007.

Index	Berechnungsformel	2005	2006	2007
1. Kapitalrendite		0,001	0,005	0,031
2. Rentabilität des Anlagevermögens		0,002	0,008	0,049
3. Rendite des Umlaufvermögens		0,004	0,014	0,083
4. Eigenkapitalrendite		0,002	0,008	0,047
5. Rendite des Betriebskapitals		0,002	0,007	0,045
6. Umsatzrentabilität		-0,031	-0,059	-0,003
7. Rentabilität der Kosten (Produktion)		-0,030	-0,056	-0,003

Alle Rentabilitätsindikatoren haben sich im Jahr 2007 im Vergleich zu den Vorjahren deutlich verbessert, ihr Wert bleibt jedoch nicht hoch genug.

Es kann also festgestellt werden, dass für 1 Reiben. Produkte wurden 0,3 Kopeken erhalten. Verlust. Dies ist ein sehr niedriger Wert des Indikators, es besteht jedoch ein positiver Trend zu einem Anstieg. Die Nutzung des Unternehmensvermögens ist gewinnbringend. Also für 1 Rubel. Der Wert des Betriebsvermögens beträgt 3,1 Kopeken. angekommen. Für langfristige Vermögenswerte beträgt dieser Wert 4,9 Kopeken, für kurzfristige Vermögenswerte 8,3 Kopeken.

Die Eigenkapitalrendite kann mithilfe der DuPont-Formel ermittelt werden:

RSK = RA + FL = RP + OA + FL

RSK = RP + +

RSC = 0,062 + 0,502 + 0,524 = 1,088

Diese Formel zeigt auch die geringe Rentabilität des Unternehmens.

Das in der Formel verwendete Verhältnis von eingeworbenem Kapital und Eigenkapital ist die finanzielle Hebelwirkung. Es zeigt das für 1 Rub. Das Unternehmen nimmt 52,4 Kopeken an eigenem Kapital auf. Fremdkapital.

Um den Schwellenwert für die Rentabilität der Produktion unter Berücksichtigung des bestehenden Verhältnisses von fixen und variablen Kosten im Unternehmen zu bestimmen, wird dieser herangezogen Break-Even-Analyse oder „Kosten – Volumen – Gewinn“(Kosten – Volumen – Gewinn; CVP-Analyse).

Mit der CVP-Analyse können Sie Folgendes bestimmen:

Break-Even-Umsatzvolumen (Break-Even-Punkt, Rentabilitätsschwelle), bei dem der Umsatz aus Produktverkäufen den Gesamtkosten entspricht, d. h. das Unternehmen erwirtschaftet weder Gewinn noch Verlust;

Marge der Finanzkraft – die Größe einer möglichen Reduzierung des Produktverkaufsvolumens, die profitable Aktivitäten ermöglicht;

Das erforderliche Produktverkaufsvolumen, um einen bestimmten Gewinn usw. zu erzielen.

Die Break-Even-Analyse basiert auf der Deckungsbeitragsmethode.

Das Grenzeinkommen ist das Einkommen, das ein Unternehmen aus der Herstellung und dem Verkauf eines Produkts erzielt. Es kann auf zwei Arten gefunden werden:

MD = Umsatz – Variable Kosten

MD = Gewinn + Fixkosten

Wenn ein Unternehmen ein Grenzeinkommen erwirtschaftet, das ausreicht, um die Fixkosten zu decken, ist die Gewinnschwelle erreicht:

x =

Grenzeinkommensquote– Dies ist das Verhältnis der Höhe des Grenzeinkommens zum Volumen der Produktverkäufe (zur Bestimmung des kritischen Verkaufsvolumens in physischer Hinsicht) oder zum Verkaufserlös (zur Bestimmung des kritischen Umsatzwerts).

Hierzu werden sämtliche Produktionskosten in die Herstellungskosten der verkauften Waren (variable Kosten) und die Verwaltungskosten (Fixkosten) unterteilt.

Zu den Fixkosten zählen zugleich die Gehälter des Verwaltungspersonals, Sozialbeiträge und Abschreibungen.

Die Berechnung der Gewinnschwelle und der finanziellen Sicherheitsmarge erfolgt in Tabelle 11.

Tabelle 11 – Berechnung des Break-Even-Punkts und der Marge der finanziellen und wirtschaftlichen Stabilität der Lehr- und Versuchsfarm „Prigorodnoye“ für 2005–2007, Tausend Rubel.

	Indikatoren	(Formularlinien Nr. 2)	2005	2006	2007
1	Erlöse aus Verkäufen	010	42489	45376	48812
2	Kosten der verkauften Waren (variable Kosten)	020	37481	41145	42017
3	Bruttogewinn (Grenzeinkommen)	S.1-S.2	5008	4231	6795
4	Verwaltungsaufwendungen (Fixkosten)	040	6308	6926	6960
5	Einnahmen aus Verkäufen	S.3-S.4	-1300	-2695	-165
6	Anderes Einkommen	060+080+090	-	4344	3976
7	andere Ausgaben	070+100	464	1174	590
8	Gewinn vor Steuern	140	129	475	3221
9	Zahlungen aus Gewinnen	150+151	-	-	165
10	Profitieren Sie von gewöhnlichen Aktivitäten (Nettoergebnis)	190	129	475	3056
11	Gesamteinkommen	S.1+S.6	42489	49720	52788
12	Gesamte Fixkosten	S.4+S.7	6772	8100	7550
13	Gesamter Deckungsbeitrag unter Berücksichtigung aller Einnahmen und Ausgaben	S.11-S.2	5008	8575	10771
14	Anteil des marginalen Gesamteinkommens am Einkommen	Klausel 13/Klausel 11	0,118	0,172	0,204
15	Break-Even-Punkt (Rentabilitätsschwelle)	Klausel 12/Klausel 14	57390	47093	37010
16	Marge der finanziellen und wirtschaftlichen Stabilität:	(Artikel 11-Artikel 15)/Artikel 11*100

Die Berechnung ergab, dass das Unternehmen seit 2006 profitabel arbeitet. Der Break-Even-Punkt lag Ende 2007 bei 37.010 Tausend Rubel. Diese. Bei diesem Umsatzniveau wird das Unternehmen weder Gewinn noch Verlust machen. Bei Überschreitung dieses Niveaus erwirtschaftet das Unternehmen einen Gewinn. Gleichzeitig beträgt die finanzielle und wirtschaftliche Stabilitätsspanne 15.778 Tausend Rubel. oder fast 30 %. Diese Zahlen liegen deutlich über den Daten der Vorjahre, was auf günstige Veränderungen in der Arbeit des Unternehmens hinweist.

4.2 Beurteilung der finanziellen Stabilität und Liquidität des Unternehmens

Bei der Analyse der Finanzlage einer Volkswirtschaft müssen Indikatoren ihrer Finanzstabilität untersucht werden.

Die Finanzstabilität bestimmt sich nach der Struktur der Bilanz nach dem Verhältnis von Rücklagen und Kosten sowie den Quellen ihrer Bildung, d.h. abhängig vom Grad der Zahlungsfähigkeit des Betriebs (ausreichende Mittel, die dem Unternehmen zur Verfügung stehen, um entstehende Verpflichtungen zu decken).

Bilanzdaten werden zur Berechnung von Finanzstabilitätsindikatoren verwendet (Tabelle 12).

Tabelle 12 – Ausgangsdaten zur Beurteilung der Finanzlage der Lehr- und Versuchsfarm „Prigorodnoye“ für 2005–2007, Tausend Rubel.

Tabelle 13 – Berechnung der Indikatoren der finanziellen Stabilität der Lehr- und Versuchsfarm „Prigorodnoye“ für 2005–2007.

Chancen	2005	2006	2007	Änderungen,
1. Verhältnis von eingeworbenem Kapital und Eigenkapital (finanzielle Hebelwirkung), %	0,472	0,515	0,533	0,061
2. Konzentration des Eigenkapitals (Autonomie), %	0,679	0,660	0,652	-0,027
3. Finanzielle Abhängigkeit	1,472	1,515	1,533	0,061
4. Manövrierfähigkeit des Eigenkapitals	0,213	0,208	0,207	-0,006
5. Struktur langfristiger Investitionen	0,173	0,185	0,178	0,005
6. Langfristige Kreditaufnahme	0,141	0,152	0,147	0,006
7. Struktur des angezogenen Kapitals	0,348	0,349	0,322	-0,026
8. Konzentration des angeworbenen Kapitals (geliehene Mittel), %	0,321	0,340	0,348	0,027
9. Bereitstellung eigener Mittel	0,093	0,052	0,062	-0,031
10. Nachhaltige Finanzierung	0,791	0,779	0,764	-0,027
11. Permanenter Vermögensindex	0,951	0,972	0,965	0,014
12. Realer Wert der Immobilie	0,941	0,942	0,944	0,003

Die berechneten Indikatoren der Finanzstabilität lassen folgende Schlussfolgerungen zu.

Der Anteil des Eigenkapitals an der Bilanzstruktur lag Ende 2007 bei 65,2 %, der Anteil des Fremdkapitals bei 34,8 %. Das ist ein günstiges Verhältnis, denn Der Standardwert der Eigenkapitalkonzentrationsquote beträgt 60 %. Es ist jedoch festzustellen, dass der Wert dieses Indikators im Vergleich zu den Vorjahren gesunken ist.

Der finanzielle Abhängigkeitskoeffizient von 1,53 zeigt, dass das Unternehmen Fremdmittel zur Finanzierung seiner Aktivitäten aufnimmt.

Das Verhältnis von eigenem und eingeworbenem Kapital ist so, dass für 1 Rubel. Das Eigenkapital beträgt 53,3 Kopeken. angeworbenes Kapital, was auch auf eine akzeptable Kapitalstruktur des Unternehmens hinweist.

In der Struktur des eingeworbenen Kapitals sind 32,2 % langfristige Verbindlichkeiten. Sie finanzieren 17,8 % des Anlagevermögens.

Zum Jahresende verfügt das Unternehmen über ein Nettovermögen in Höhe von 13.467 Tausend Rubel. – die Differenz zwischen Umlaufvermögen und Verbindlichkeiten – um das Niveau des eigenen Betriebskapitals aufrechtzuerhalten und es bei Bedarf aus eigenen Quellen aufzufüllen. Das Niveau des Indikators ist jedoch nicht hoch genug, um eine gute Kapitalmanövrierfähigkeit zu gewährleisten (20,7 % bei einem Standardwert von 50 %).

Die Eigenmittel des Unternehmens sind sehr gering (6,2 % bei einem Standardwert von ≥10 %), was darauf hindeutet, dass es dem Unternehmen nicht möglich ist, eine unabhängige Finanzpolitik zu verfolgen.

Die nachhaltige Finanzierungsquote zeigt, dass 76,4 % der Unternehmensimmobilien aus Betriebskapital (Eigenkapital und langfristige Verbindlichkeiten) finanziert werden, d. h. seine Tätigkeit ist hinreichend unabhängig von kurzfristigen Verpflichtungen.

Gleichzeitig wird nahezu das gesamte Eigenkapital für die Deckung des Anlagevermögens, also des immobilen Teils der Immobilie, aufgewendet.

Unter Liquidität von Vermögenswerten versteht man deren Fähigkeit, zur Tilgung von Verbindlichkeiten in Bargeld umgewandelt zu werden.

Die Liquidität eines landwirtschaftlichen Betriebs wird anhand von Bilanzdaten beurteilt. Dabei werden Mittel (Bilanzaktiva), gruppiert nach dem Grad ihrer Liquidität in absteigender Reihenfolge, und Verbindlichkeiten (Bilanzverbindlichkeiten), gruppiert nach Fälligkeitsterminen in aufsteigender Reihenfolge, gegenübergestellt.

Die Vermögenswerte sind in Liquiditätsgruppen unterteilt:

A1 – die liquidesten Vermögenswerte – Bargeld und kurzfristige Finanzanlagen

A2 – schnell verwertbare Vermögenswerte – Forderungen (Zahlungen innerhalb von 12 Monaten)

A3 – Langsam umlaufende Vermögenswerte – Vorräte, Mehrwertsteuer, Forderungen (Zahlungen nach mehr als 12 Monaten), sonstige kurzfristige Vermögenswerte

A4 – schwer verkäufliche Vermögenswerte – Gebäude, Ausrüstung, Grundstücke und andere langfristige Vermögenswerte.

Die Verbindlichkeiten werden nach Fälligkeit klassifiziert:

P1 – die dringendsten Verpflichtungen – Verbindlichkeiten und Schulden gegenüber den Gründern für die Zahlung von Einkünften

P2 – kurzfristige Verbindlichkeiten – Darlehen, Kredite und andere kurzfristige Verbindlichkeiten

P3 – langfristige Verbindlichkeiten

P4 – dauerhafte Verbindlichkeiten – Eigenkapital

Tabelle 14 – Bewertung der Liquidität der Bilanz der Lehr- und Versuchsfarm „Prigorodnoye“ für 2005–2007, Tausend Rubel.

Vermögenswerte	2005	2006	2007	Passiv	2005	2006	2007	Zahlungsüberschuss (+), Fehlbetrag (–)
Vermögenswerte	2005	2006	2007	Passiv	2005	2006	2007	2005	2006	2007
A1	9	4	56	P1	17129	19227	23530	-17120	-19223	-23474
A2	898	771	546	P2	1980	1700	-	-1082	-929	546
A3	31439	33134	36395	P3	10213	11230	11169	21226	21904	25226
A4	59120	60676	62751	P4	62144	62428	65049	-3024	-1752	-2298

In der Liquiditätsbilanz sind folgende Ungleichheiten zu beachten:

A1≥P1, A2≥P2, A3≥P3, A4≤P4.

Wir können also sagen, dass die Bilanz des Bildungsbauernhofs Prigorodnoye über eine mittlere Liquidität verfügt, weil Nur zwei der vier Bedingungen sind erfüllt.

Die Daten in Tabelle 14 zeigen, dass die laufenden Zahlungen die laufenden Einnahmen bei weitem übersteigen. In dieser Hinsicht hat der Betrieb keine Möglichkeit, seine Verpflichtungen dringend zu begleichen. Die Rückzahlung künftiger Verpflichtungen ist durch Vermögenswerte gesichert, wie die letzten beiden Ungleichungen belegen.

Es werden auch eine Reihe von Koeffizienten verwendet, die die Liquidität von Vermögenswerten charakterisieren (Tabelle 15).

Tabelle 15 – Berechnung der Liquiditätsindikatoren der Lehr- und Versuchsfarm „Prigorodnoye“ für 2005–2007.

Liquiditätskennzahlen weisen auch darauf hin, dass die Vermögenswerte des Unternehmens nicht ausreichen, um seine Verbindlichkeiten zu decken. Dies zeigt sich in allen Zeiträumen der Rückzahlung der Verbindlichkeiten des Unternehmens, insbesondere wenn diese auf einen bestimmten Zeitpunkt (Laufzeit der Liquidität) berechnet werden.

Ein sehr kleiner Teil der Verbindlichkeiten (2-4 %) kann aus Bargeld und Forderungen beglichen werden. Selbst der Koeffizient, der die Gesamtausstattung des Unternehmens mit Betriebskapital für die Durchführung der Geschäftstätigkeit widerspiegelt, liegt unter der Norm. Dies weist auf die geringe Zahlungsfähigkeit des Unternehmens hin und deutet auf eine mögliche Insolvenz hin.

4.3 Beurteilung der möglichen Insolvenz eines Unternehmens

Ein Unternehmen wird für zahlungsunfähig erklärt, wenn es nicht in der Lage ist, die Forderungen der Gläubiger aus Geldverbindlichkeiten vollständig zu befriedigen oder der Pflicht zur Leistung von Pflichtzahlungen innerhalb von drei Monaten ab dem Datum ihrer Rückzahlung nachzukommen (Bundesgesetz „Über Insolvenz (Insolvenz)“).

Ein Unternehmen wird für zahlungsunfähig erklärt, wenn eine unbefriedigende Struktur seiner Bilanz festgestellt wird, d. h. ein solcher Zustand, wenn auf Kosten des Vermögens die rechtzeitige Erfüllung der Verpflichtungen gegenüber den Gläubigern aufgrund unzureichender Liquidität nicht gewährleistet werden kann.

Die Bilanzstruktur gilt als zufriedenstellend, wenn am Ende des Analysezeitraums zwei Bedingungen erfüllt sind:

1) die aktuelle Liquiditätsquote ist größer als 2;

2) die Eigenkapitalquote ist größer als 0,1

Abhängig vom Wert dieser Indikatoren wird der Verlustkoeffizient (für einen Zeitraum von 3 Monaten) oder die Wiederherstellung (für einen Zeitraum von 6 Monaten) der Zahlungsfähigkeit berechnet.

Es ist notwendig, die Struktur der Bilanz des betreffenden Unternehmens zu bewerten (Tabelle 16).

Tabelle 16 – Bewertung der Bilanzstruktur des Lehr- und Versuchsbauernhofs Prigorodnoje für die Jahre 2005–2007.

Die Struktur der Bilanz des Bildungsbauernhofs Prigorodnoye wurde als unbefriedigend eingestuft, weil Beide Bedingungen werden verletzt.

Die Berechnung für 2007 sieht beispielsweise so aus:

Der Solvliegt unter seinem Standardwert (< 1). Это означает, что у предприятия отсутствует возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Um den Grad der Insolvenzwahrscheinlichkeit eines Unternehmens zu bestimmen, werden außerdem verschiedene Modelle ausländischer Ökonomen (Altman, Lees, Taffler) verwendet. Sie basieren auf der Berechnung des integralen Indikators der Insolvenzgefahr Z anhand von Formeln unter Berücksichtigung verschiedener Faktoren.

Berechnen wir den Integralindikator mit dem Altman-Modell.

Z = 0,717*X1 + 0,847*X2 + 3,107*X3 + 0,42*X4 + 0,995*X5, wobei

X1 = (Seite 490 – Seite 190) / Seite 300

X2 = Seite 470 / Seite 300

X3 = Seite 140 (f.2) / Seite 300

X5 = Seite 010 (f.2) / Seite 300

Die Berechnungsergebnisse sind in Tabelle 17 zusammengefasst.

Tabelle 17 – Berechnung der Insolvenzwahrscheinlichkeit mit dem Altman-Modell

Indikatoren	2005	2006	2007	Norm
X1	-0,0681	-0,0773	-0,0634	X
X2	-0,0121	-0,0067	0,0243	X
X3	0,0014	0,0050	0,0323	X
X4	1,3712	1,2948	1,3024	X
X5	0,4645	0,4797	0,4894	X
Z	0,983	0,976	1,110	1,23

Wert des Z-Koeffizienten< 1,23 является признаком высокой вероятности банкротства. Это подтверждает вывод, сделанный на основании анализа структуры баланса.

Berechnen wir nun den Integralindikator mit dem Fox-Modell.

Z = 0,063*X1 + 0,092*X2 + 0,057*X3 + 0,001*X4, wobei

X1 = Seite 290 / Seite 300

X2 = Seite 050 (f.2) / Seite 300

X3 = Seite 470 / Seite 300

X4 = Seite 490 / (Seite 590 + Seite 690)

Die Berechnungsergebnisse finden Sie in Tabelle 18.

Tabelle 18 – Berechnung der Insolvenzwahrscheinlichkeit mit dem Fox-Modell

Indikatoren	2005	2006	2007	Norm
X1	0,3536	0,3585	0,3709	X
X2	-0,0142	-0,0285	-0,0017	X
X3	-0,0121	-0,0067	0,0243	X
X4	1,3712	1,2948	1,3024	X
Z	0,022	0,021	0 , 026	0 , 0 37

Die nach dem Lis-Modell berechneten Werte des Integralindikators liegen in allen Jahren unter dem Standardwert, d.h. Eine Insolvenz des Unternehmens ist durchaus wahrscheinlich.

Das Taffler-Modell liefert eine weitere Reihe von Faktoren, die die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz eines Unternehmens zeigen:

Z = 0,53*X1 + 0,13*X2 + 0,18*X3 + 0,16*X4, wobei

X1 = Seite 050 (f.2) / Seite 690

X2 = Seite 290 / (Seite 590 + Seite 690)

X3 = Seite 690 / Seite 300

X4 = Seite 010 (f.2) / Seite 300

Der Integralindikator wird in Tabelle 19 berechnet.

Tabelle 19 – Berechnung der Insolvenzwahrscheinlichkeit mit dem Taffler-Modell

Die Ergebnisse der Berechnung des Z-Indikators mit dem Taffler-Modell waren die endgültige Bestätigung, dass der Bildungsbauernhof Prigorodnoye der ASAU ein insolventes Unternehmen ist und eine hohe Wahrscheinlichkeit seines Konkurses besteht.

5. Allgemeine Schlussfolgerungen und Vorschläge für das Praktikum

Die Entwicklung eines Unternehmens unter Marktbedingungen ist ohne eine effektive Verwaltung der ihm zur Verfügung stehenden finanziellen Ressourcen nicht möglich. Jedes Unternehmen muss Finanzarbeiten durchführen, die aktuelle, Investitions- und Finanzaktivitäten umfassen.

Die Umsetzung der Finanzarbeit beginnt mit der Gründung einer Finanzdienstleistung.

Bei dem betrachteten Unternehmen – dem „vorstädtischen“ Lehr- und Versuchsbauernhof der ASAU – besteht der Finanzdienst aus einer Wirtschaftsabteilung und einer Buchhaltung. Die Finanzplanung wird von einem Ökonomen und einem Hauptbuchhalter durchgeführt.

Basierend auf einer Analyse der finanziellen Leistungsindikatoren des Unternehmens für das Vorjahr werden Produktions- und Absatzmengen für die nächste Periode geplant, die Höhe der Geldeingänge und -ausgaben ermittelt und ein Finanzplan erstellt.

Die Planung von Finanzkennzahlen erfolgt mit Methoden der Wirtschaftsanalyse, Regulierungs- und Bilanzmethoden.

Im Rahmen der Praxis wurde der Einsatz moderner Planungs- und Prognosemethoden – wie der Cashflow-Methode sowie ökonomisch-mathematischer Modellierung – vorgeschlagen. Ihr Einsatz wird ein besseres Gleichgewicht zwischen Mitteleinnahmen und -ausgaben ermöglichen und die Effizienz ihrer Verwendung steigern.

Die Analyse der Cashflows zeigte ein Gleichgewicht der laufenden Aktivitäten, eine relative Gleichheit der Finanzaktivitäten und das Fehlen von Erträgen aus Investitionsaktivitäten. Dies deutet darauf hin, dass das Management diesem Aspekt der Unternehmensaktivitäten nicht genügend Aufmerksamkeit schenkt.

Die Finanzierung der Modernisierung der materiellen und technischen Basis erfolgt hauptsächlich durch Leasing von Landmaschinen.

Eine Analyse der Finanzlage des Unternehmens ergab ein völliges Ungleichgewicht der Forderungen und Verbindlichkeiten sowie das Fehlen des für den normalen Betrieb des Unternehmens erforderlichen eigenen Betriebskapitals. Die Schulden des Unternehmens gegenüber Lieferanten sowie gegenüber dem Budget für die Zahlung von Steuern und Gebühren sind sehr hoch.

Aufgrund der geringen Gewinnmarge liegt die Rentabilität des Unternehmens auf einem sehr niedrigen Niveau.

Aber im Allgemeinen bringen die aktuellen Aktivitäten des Unternehmens keine Verluste. Die Analyse des Zusammenhangs zwischen Produktionsvolumen, Kosten und Gewinn ergab, dass die finanzielle und wirtschaftliche Stabilitätsspanne 30 % beträgt.

Eine Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens ergab, dass die Kapitalstruktur insgesamt akzeptabel ist. Für das normale Funktionieren und die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens reicht das eigene Betriebskapital jedoch nicht aus.

Möglicherweise verfügt das Unternehmen über ungenutzte Kapazitäten oder Gebäude, die Teil des Anlagevermögens sind, oder über überschüssige Bestände an Roh- und Betriebsstoffen in Lagerhäusern. In diesem Fall muss das Anlagevermögen, das nicht in der Produktion verwendet wird, veräußert werden oder es muss eine andere Möglichkeit gefunden werden, wie daraus Einnahmen für das Unternehmen erzielt werden können. Sie können eine Bestandsaufnahme der Roh- und Betriebsstoffe durchführen, Überschüsse identifizieren und Maßnahmen ergreifen, um diese in der nächsten Periode zu verhindern.

Ein niedriges Niveau an Liquiditätsindikatoren, das darauf hindeutet, dass das Unternehmen seinen kurzfristigen Verpflichtungen nicht nachkommen kann, lässt auf eine mögliche Insolvenz schließen.

Die Möglichkeit einer Insolvenz des Unternehmens aufgrund der Unmöglichkeit, die Zahlungsfähigkeit in den nächsten 6 Monaten wiederherzustellen, wurde durch die Berechnung integraler Indikatoren unter Verwendung der Modelle Altman, Lees und Taffler bestätigt.

Literatur

1. Bürgerliches Gesetzbuch der Russischen Föderation vom 30. November 1994 (geändert durch das Bundesgesetz Nr. 258-FZ vom 29. Dezember 2006)

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4. Bundesgesetz „Über Finanzierungsleasing (Leasing)“ vom 11. September 1998 (in der Fassung vom 26. Juli 2006)

5. Bankwesen: Lehrbuch / Hrsg. G.N. Beloglazova, L.P. Krolivetskoy, 2004

6. Bereslavsky V. Verbesserung des Leasingsystems für landwirtschaftliche Unternehmen // Russian Agricultural Economics, 2006 Nr. 1

7. Iljin A.I. Planung im Unternehmen: Proc. Zuschuss. um 14 Uhr, Kanal 1. Strategische Planung. – M.: Höhere Schule, 2004

8. Kovalev V.V. Analyse der wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens: Lehrbuch. – M.: Prospekt, 2006

9. Lopushinskaya G.K. Planung unter Marktbedingungen: Lehrbuch. Zuschuss. – M.: Dashkov und Co., 2003

10. Razdorozhny A.A. Management einer Organisation (Unternehmen): Proc. Zuschuss. – M.: Prüfung, 2006

11. Safronov N.A. Ökonomie einer Organisation (Unternehmen): Proc. Handbuch für Universitäten. – M.: Economist, 2004

Einführung
Kapitel 1. Wesen des Investitionsprojekts, Klassifizierung und Investitionszyklus
Kapitel 2. Methoden zur Bewertung eines Investitionsvorhabens
Kapitel 3. Risikoanalyse von Investitionsprojekten
Artikel. Aktuelle Probleme der Geschäftsplanung von Investitionsprojekten in Russland
Abschluss
Liste der verwendeten Quellen

Einführung

Mit der Entwicklung einer Marktwirtschaft nimmt die Unsicherheit im Umfeld des Wirtschaftsraums von Organisationen zu. Um unter modernen Marktbedingungen eine optimale wirtschaftliche Wirkung und die beste Form der Organisation von Aktivitäten zu erzielen, muss ein Investor mit maximaler wirtschaftlicher Rendite arbeiten, das heißt umsichtig, kompetent, weitsichtig und zeitnah. Die kompetente Entwicklung und Bewertung der Wirksamkeit eines Investitionsvorhabens dient als Grundlage für wirksame Managemententscheidungen und den erfolgreichen Betrieb des Unternehmens.

Die Entwicklung eines Investitionsprojekts ist ein komplexer, arbeitsintensiver und teurer Prozess; es erfordert eine große Menge an Informationen, die anschließend aus verschiedenen Blickwinkeln, mit unterschiedlichen Methoden und unter Berücksichtigung einer Vielzahl von Faktoren analysiert werden müssen.

Derzeit gibt es eine beträchtliche Anzahl von Methoden zur Entwicklung von Investitionsprojekten. Mittlerweile sind bestimmte theoretische und methodische Fragen der Finanzanalyse nicht ausreichend entwickelt.

Moderne russische Investoren stehen vor akuten Fragen im Zusammenhang mit der Entwicklung und Bewertung der Wirksamkeit eines Investitionsprojekts sowie der angemessenen Interpretation seiner Ergebnisse. In diesem Zusammenhang ist die Verbesserung theoretischer und methodischer Grundlagen von besonderer Relevanz, die die Wahl des Themas dieser Studie bestimmte.

Ziel der Praxis ist die Vorbereitung auf folgende Tätigkeiten:

Sammeln und Zusammenfassen von Informationen zum Verfassen einer Masterarbeit;
Vertiefung der theoretischen Kenntnisse zum gewählten Thema;
Erwerb praktischer Fähigkeiten und Kompetenzen in der Anwendung der während der Ausbildungszeit erworbenen theoretischen und praktischen Kenntnisse sowie Erfahrung in wissenschaftlichen Forschungstätigkeiten.

Die Ziele der Praxis sind:

Erfahrungen in der Erforschung eines aktuellen wissenschaftlichen Problems sammeln;
Studium und Zusammenfassung von Materialien aus Grundlagen- und Zeitschriftenliteratur sowie normativen und methodischen Materialien zu Themen, die im theoretischen Teil der Masterarbeit entwickelt wurden;
Bestätigung der Relevanz und praktischen Bedeutung des gewählten Forschungsthemas;
Sammlung, Systematisierung und Verallgemeinerung des untersuchten Materials zur Verwendung in der Masterarbeit;
Vorbereitung eines wissenschaftlichen Artikels zur Veröffentlichung und Zusammenfassung eines Konferenzberichts zum gewählten Forschungsthema.

Die Praxis wurde dauerhaft am Department of Finance and Credit des Institute of Economics durchgeführt.

Kapitel 1. Das Wesen des Investitionsprojekts, Klassifizierung und Investitionszyklus.

Gemäß dem Gesetz „Über Investitionstätigkeiten in der Russischen Föderation, die in Form von Kapitalinvestitionen durchgeführt werden“ versteht man unter einem Investitionsprojekt „die Begründung der wirtschaftlichen Machbarkeit, des Umfangs und des Zeitpunkts von Kapitalinvestitionen, einschließlich der erforderlichen Projektdokumentation, die in entwickelt wurde.“ gemäß der Gesetzgebung der Russischen Föderation sowie Beschreibung praktischer Maßnahmen zur Durchführung von Investitionen (Geschäftsplan).“

Wie aus dem oben genannten Gesetz hervorgeht, besteht ein Investitionsprojekt aus einer Reihe von Dokumenten, die die Ziele zukünftiger Aktivitäten formulieren, und einer Liste der notwendigen Maßnahmen zur Erreichung dieser Ziele, bestehend aus „zwei Hauptblöcken:

eine dokumentierte Begründung der wirtschaftlichen Machbarkeit, des Umfangs und des Zeitpunkts der Kapitalinvestitionen, einschließlich der erforderlichen Entwurfs- und Kostenvoranschlagsdokumentation, die gemäß der Gesetzgebung der Russischen Föderation und in der vorgeschriebenen Weise genehmigten Standards (Normen und Regeln) erstellt wurden;
Beschreibung praktischer Maßnahmen zur Tätigung von Investitionen – Geschäftsplan.“

Ein Investitionsprojekt ist zunächst einmal eine Reihe von Maßnahmen zur Modernisierung der Produktion (Bauarbeiten, Dienstleistungen) oder zur Schaffung einer neuen Produktion zur Erzielung wirtschaftlicher Vorteile, die innerhalb eines begrenzten Zeitraums und mit einem bestimmten Kapitaleinsatz umgesetzt werden die Verfügbarkeit von Entwurfsschätzungen und Geschäftsplänen.

Investitionsprojekte können nach verschiedenen Kriterien klassifiziert werden. Folgende Kriterien zur Klassifizierung von Investitionsvorhaben werden unterschieden:

durch gegenseitige Beeinflussung;
je nach Umsetzungszeitraum;
nach ihrem Maßstab;
über den Umfang der erforderlichen Investitionen;
nach ihrem Schwerpunkt;
je nach Risikograd;
nach Anlagezweck;
je nach Art des vorgeschlagenen Effekts.

Aufgrund ihrer gegenseitigen Beeinflussung lassen sich Investitionsvorhaben in folgende Typen einteilen:

Unabhängige Projekte – wenn die Entscheidung über ein Investitionsprojekt keinen Einfluss auf die Entscheidung über die Annahme eines anderen Investitionsprojekts hat.
Abhängige Projekte sind solche Projekte, bei denen die Entscheidung zur Umsetzung eines Projekts Auswirkungen auf ein anderes Projekt hat.

Abhängige Projekte können in die folgenden Typen unterteilt werden:

Alternative (sich gegenseitig ausschließende) Projekte, wenn die Annahme eines der Projekte die Umsetzung anderer Projekte unmöglich macht.
Komplementäre Projekte, wenn mehrere Projekte nur gemeinsam umgesetzt werden können. Zwei Arten komplementärer Projekte sind von besonderem Interesse:
ergänzende Projekte – wenn die Annahme eines Investitionsprojekts zu einer Erhöhung der Einnahmen aus anderen Projekten führt;
Projekte, die durch ein Substitutionsverhältnis verbunden sind – wenn die Annahme eines neuen Projekts zu einem Rückgang der Einnahmen aus anderen bestehenden Projekten führt.

Nach dem Zeitraum ihrer Umsetzung werden sie in drei Typen unterteilt:

kurzfristige Projekte – die Projektdurchführungsdauer beträgt bis zu 3 Jahre;
mittelfristige Projekte – die Projektdurchführungsdauer beträgt 3-5 Jahre;
Langfristige Projekte – die Projektdurchführungsdauer beträgt mehr als 5 Jahre.

Bei der Einordnung nach ihrer Größenordnung ist zu berücksichtigen, dass die Größenordnung des Projekts die gesellschaftliche Bedeutung charakterisiert, die durch den Einfluss der Ergebnisse des Projekts auf mindestens einen der internen oder externen Märkte (Finanz-, Güter- und Dienstleistungen, Ressourcen) sowie zur wirtschaftlichen und sozialen Lage. Hinsichtlich des Umfangs wird eine Unterteilung in folgende Typen empfohlen:

globale Projekte, deren Umsetzung die wirtschaftliche, soziale oder ökologische Situation weltweit oder in einer großen Gruppe von Ländern erheblich beeinflusst;
nationale Wirtschaftsprojekte haben Auswirkungen auf das gesamte Land oder seine großen Regionen (Wolgagebiet, Ural) und die Bewertung kann sich auf die Berücksichtigung dieser Auswirkungen beschränken;
Großprojekte, Projekte, die Auswirkungen auf einzelne Wirtschaftszweige oder große Gebietskörperschaften (Bezirke, Städte, Teilgebiete des Bundes) haben und deren Auswirkungen auf andere Regionen und Wirtschaftszweige bei der Beurteilung nicht berücksichtigt werden dürfen;
lokale Projekte, deren Wirkung nur durch den Rahmen eines bestimmten Unternehmens begrenzt ist und keine wesentlichen Auswirkungen auf die wirtschaftliche, soziale und ökologische Situation in der Region hat. Ich habe auch keinen großen Einfluss auf die Preise auf den Rohstoffmärkten.

Basierend auf der Höhe der erforderlichen Investitionen handelt es sich hierbei um eine bedingte Einstufung, denn Für verschiedene Unternehmen können die Kriterien für die Klassifizierung eines Projekts als groß oder klein unterschiedlich sein. Es werden folgende Arten von Projekten unterschieden:

Hauptprojekte;
mittlere Projekte (traditionell);
kleine Projekte.

Entsprechend ihrer Schwerpunktsetzung lassen sie sich aus Sicht dieses Kriteriums in folgende Typen einteilen:

kommerzielle Projekte, deren Hauptziel darin besteht, Gewinn zu erwirtschaften;
soziale Projekte, die beispielsweise auf die Lösung von Problemen der Arbeitslosigkeit, einer großen Zahl von Analphabeten, der Anpassung ehemaliger Militärangehöriger usw. abzielen;
Bei Umweltprojekten geht es vor allem darum, das Lebensumfeld der Menschen sowie der Flora und Fauna zu verbessern.

Die folgende Art der Risikoklassifizierung gliedert sich in folgende Projekte:

riskante Projekte; diese Projekte umfassen Investitionen in neue Arten von Produkten oder Technologien;
Weniger riskante Projekte sind Projekte, die im Auftrag der Regierung durchgeführt werden und staatliche Unterstützung erfordern.

Investitionsvorhaben können auf die Erreichung folgender Ziele ausgerichtet sein:

Steigerung der Produktionseffizienz. Dabei geht es darum, die Kosten zu senken, ohne die Qualität der Produkte zu beeinträchtigen;
Erweiterung der Produktion. Erhöhung der Produktionskapazität, um die Produktproduktion zu steigern und gleichzeitig den Absatzmarkt zu vergrößern;
Investitionsvorhaben zur Schaffung neuer Produktionsanlagen. Schaffung neuer Produktionsanlagen zur Sortimentserweiterung und Erschließung neuer Märkte;
Entwicklung neuer Technologien. Spielt eine wichtige Rolle im Unternehmen, weil im Erfolgsfall wird es zu mehr Wettbewerbsfähigkeit und künftiger Entwicklung führen;
soziale Probleme lösen. Diese auf die Befriedigung gesellschaftlicher Bedürfnisse ausgerichteten Projekte werden in der Regel vom Staat und großen Unternehmen umgesetzt;
Umsetzung staatlicher Vorgaben. Sie beziehen sich auf die Einhaltung von Produktqualitätsstandards, Umweltstandards, den Grad der Ausbeutung von Mitarbeitern usw.

Der Investitionszyklus ist der Zeitraum zwischen Projektbeginn und Projektabwicklung; es gilt, die Probleme der Finanzierung der Projektarbeit zu analysieren und entsprechende Entscheidungen zu treffen.

Es gibt vier Phasen mit jeweils eigenen Zielen und Vorgaben:

Vorinvestition, Phase der vorläufigen Forschung und endgültige Entscheidung über die Annahme eines Investitionsprojekts;
Investition, Entwurfsphase, Abschluss eines Werkvertrags oder eines Bauvertrags usw.;
betriebliche Phase der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens;
Liquidationsphase, das Ende des Projekts und dessen Beseitigung (falls erforderlich) der Folgen der Umsetzung des Investitionsvorhabens.

Die Phasen und Phasen des Projekts sind in Tabelle 1.1 zusammengefasst.

Tabelle 1.1

Lebenszyklus eines Investitionsprojekts

Phase	Bühne
Vorinvestition	Projektidentifikation
	Analyse von Investitionsmöglichkeiten unter Berücksichtigung makro- und mikroökonomischer Faktoren
	Sozioökonomische und ökologische Bewertung des Projekts. Begründung von Investitionen, Durchführung notwendiger Untersuchungen
	Machbarkeitsstudie
	Erstellung eines Businessplans Koordination und Genehmigung des Projekts
Investition	Erstellung der Gründungsdokumente und Gestaltung
	Erstellung von Vertragsunterlagen, Abschluss von Verträgen
	Konstruktion, Kauf und Installation von Geräten, Inbetriebnahme, Marketing vor der Produktion
	Rekrutierung und Schulung
Operationssaal	Betrieb der Anlage
	Produktion und Verkauf von Produkten
	Überwachung von Wirtschaftsindikatoren
Liquidation	Restwertermittlung
Liquidation	Demontage und Inbetriebnahme der Anlage, Beseitigung der Folgen des Investitionsvorhabens

Die Vorinvestitionsphase beginnt mit der Identifizierung von Investitionsmöglichkeiten und endet mit der Investitionsentscheidung. Beinhaltet mehrere Phasen:

Identifizierung von Investitionsmöglichkeiten;
Erstellung eines Geschäftsplans für ein Investitionsprojekt;
Einschätzung der Wirksamkeit von Investitionsprojektindikatoren;
eine Investitionsentscheidung treffen.

Ziel der Investitionsphase ist es, strategische Entscheidungen zu treffen, die es den Anlegern ermöglichen, das Volumen und die Dauer der Investition zu bestimmen und einen optimalen Plan für die Finanzierung des Investitionsvorhabens zu erstellen; sie ermöglicht ihnen auch die Auswahl eines bestimmten Projekts, seiner Technologie und Ausrüstung usw Organisation des Bauwesens.

Die im Detailentwurf, der Geräteauswahl und der Bauzeitplanung getroffenen Entscheidungen hängen von den Kosten der Projektumsetzung (Neubau, Umbau, Modernisierung) und den Kosten seines Betriebs ab.

Die operative Phase umfasst die aktuellen Aktivitäten des Projekts: Beschaffung von Rohstoffen, Produktion und Vertrieb, Durchführung von Marketingaktivitäten usw. In dieser Phase werden Produktionsvorgänge im Zusammenhang mit Kontrahenten durchgeführt, wodurch Cashflows generiert werden.

Die Liquidationsphase ist mit dem Abschlussstadium des Investitionsvorhabens verbunden, im Zusammenhang mit der Erledigung der übertragenen Aufgaben oder wenn die damit verbundenen Möglichkeiten ausgeschöpft sind

Kapitel 2. Methoden zur Bewertung eines Investitionsvorhabens

Angesichts der enormen Bedeutung von Investitionsprojekten ist es wichtig, diese sorgfältig auszuwählen, denn Eine schlechte Entscheidungsfindung kann kostspielige Folgen haben. Bei der Bewertung eines Investitionsvorhabens geht es darum, die Machbarkeit der investierten Ressourcen zu begründen.

Die Grundprinzipien und Methoden zur Bewertung von Investitionsprojekten sind im Dokument „Methodische Empfehlungen zur Bewertung der Wirksamkeit von Investitionsprojekten“ (genehmigt vom Wirtschaftsministerium der Russischen Föderation, dem Finanzministerium der Russischen Föderation, Gosstroy der Russischen Föderation) beschrieben Föderation am 21. Juni 1999 N VK 477).

Nach obigem Dokument werden folgende Effizienzarten unterschieden:

die Wirksamkeit des Projekts als Ganzes;
Wirksamkeit der Teilnahme am Projekt.

Die Wirksamkeit des Gesamtprojekts wird bewertet, um die potenzielle Attraktivität des Investitionsvorhabens und die Durchführbarkeit seiner Annahme für mögliche Teilnehmer zu ermitteln. Die wiederum sind unterteilt in:

öffentliche (sozioökonomische) Wirksamkeit des Projekts, deren Bewertung für gesellschaftlich bedeutsame Projekte erforderlich ist;
wirtschaftliche Wirksamkeit des Projekts, die für fast alle laufenden Projekte bewertet wird.

Die soziale Effizienz berücksichtigt die sozioökonomischen Folgen der Umsetzung eines Investitionsprojekts für die Gesellschaft als Ganzes, einschließlich sowohl der direkten Kosten des Projekts und der Ergebnisse des Projekts als auch externer Effekte – soziale, ökologische und andere Auswirkungen . Es wird empfohlen, externe Effekte nur dann in quantitativer Form zu berücksichtigen, wenn entsprechende regulatorische und methodische Materialien verfügbar sind; in Ermangelung dieser Dokumente kann auf die Bewertung unabhängiger qualifizierter Experten zurückgegriffen werden. Lassen externe Effekte keine quantitative Bilanzierung zu, ist eine qualitative Bewertung ihrer Auswirkungen erforderlich.

Die wirtschaftliche Wirksamkeit eines Investitionsvorhabens zeigt die Wirtschaftlichkeit des Investitionsvorhabens für seinen Teilnehmer unter der Annahme, dass dieser alle notwendigen Kosten und Nutzen aus allen seinen Ergebnissen selbstständig erwirtschaftet.

Wirksamkeit der Teilnahme am Projekt. Es ermöglicht Ihnen, die Machbarkeit eines Investitionsvorhabens anhand der Finanzierungsmöglichkeiten und des Interesses aller Beteiligten daran zu beurteilen. Diese Effizienz kann verschiedener Art sein:

die Wirksamkeit der Beteiligung der Unternehmen am Projekt (die Wirksamkeit des Investitionsvorhabens für die teilnehmenden Unternehmen);
Effizienz der Investition in Unternehmensanteile (Effizienz für Aktionäre von Aktiengesellschaften – Teilnehmer des Investitionsprojekts);
die Wirksamkeit der Projektbeteiligung übergeordneter Strukturen im Verhältnis zu den am Investitionsvorhaben beteiligten Unternehmen (regionale, volkswirtschaftliche, branchenspezifische usw. Effizienz);
Haushaltseffizienz des Investitionsvorhabens (die Wirksamkeit der staatlichen Beteiligung am Projekt in Bezug auf Ausgaben und Einnahmen der Haushalte aller Ebenen).

Allgemeines Schema zur Beurteilung der Wirksamkeit eines Investitionsvorhabens.

Zunächst wird die gesellschaftliche Bedeutung des Vorhabens ermittelt und anschließend in zwei Schritten die Wirksamkeit des Investitionsvorhabens beurteilt.

Im ersten Schritt werden die Leistungsindikatoren insgesamt berechnet. Dabei:

Bei lokalen Projekten wird lediglich deren wirtschaftliche Wirksamkeit beurteilt
ist es negativ, wird das Projekt nicht zur Umsetzung empfohlen;
Wenn es positiv ist, fahren Sie mit der zweiten Bewertungsstufe fort.
Bei gesellschaftlich bedeutsamen Projekten wird zunächst deren gesellschaftliche Wirksamkeit beurteilt:
wenn die soziale Wirksamkeit nicht zufriedenstellend ist, wird das Projekt nicht zur Umsetzung empfohlen;
Wenn die soziale Effizienz akzeptabel ist, gehen wir zur zweiten Bewertungsstufe über.

Bei der Analyse der wirtschaftlichen Wirksamkeit gesellschaftlich bedeutsamer Projekte sind folgende Optionen möglich:

wenn die kommerzielle Effizienz positiv ist, gehen wir zur zweiten Stufe über;
Wenn die kommerzielle Effizienz negativ ist, müssen verschiedene Optionen zur Unterstützung des Projekts in Betracht gezogen werden (Reduzierung der Steuerlast, Gewährung einer Vorzugsbehandlung beim Verkauf von Produkten usw.), die die kommerzielle Effizienz auf ein akzeptables Niveau steigern. Wenn es auf diese Weise gelingt, die kommerzielle Effizienz auf ein akzeptables Niveau zu steigern, gehen wir zur zweiten Stufe über. Konnte die Förderung des Vorhabens nicht zu einer akzeptablen wirtschaftlichen Effizienz führen, wird das Vorhaben nicht zur Umsetzung empfohlen.

Wenn die Bedingungen und Finanzierungsquellen für gesellschaftlich bedeutsame Projekte bekannt sind, muss die wirtschaftliche Wirksamkeit nicht beurteilt werden.

Die zweite Stufe erfolgt nach der Bildung des Finanzierungsplans.

In diesem Stadium:

die Zusammensetzung der Teilnehmer wird festgelegt;
die finanzielle Machbarkeit wird ermittelt;
Die Wirksamkeit der Beteiligung jedes Teilnehmers am Projekt wird ermittelt.

Wenn für einen Projektteilnehmer die Wirksamkeit seiner Beteiligung am Investitionsvorhaben negativ ist, verfügt er nicht über die finanzielle Leistungsfähigkeit, um die Umsetzung des Projekts sicherzustellen, und muss in diesem Fall die Teilnahme am Projekt verweigern. Das Projekt wird angenommen, wenn die Beurteilung der Wirksamkeit der Projektbeteiligung positiv ausfällt.

In Theorie und Praxis der Investitionsanalyse wurde ein Methodensystem zur Bewertung von Investitionsvorhaben entwickelt, das eine sorgfältige Auswahl von Investitionsmöglichkeiten ermöglicht.

Die bei der Analyse der Investitionstätigkeit verwendeten Indikatoren lassen sich in zwei Gruppen einteilen: solche, die auf diskontierten Cashflows basieren, und solche, die auf statischen (einfachen) Methoden basieren.

Auf diskontierten Cashflows basierende Indikatoren zeichnen sich dadurch aus, dass sie den Zeitwert des Geldes berücksichtigen, im Gegensatz zu statischen Methoden, die den Zeitwert des Geldes nicht berücksichtigen und auf der Tatsache basieren, dass Einnahmen und Ausgaben damit verbunden sind Die Umsetzung des Projekts hat für verschiedene Zeiträume den gleichen Wert.

Die fünf am häufigsten verwendeten Indikatoren sind:

Methoden zur Diskontierung von Cashflows:
Nettobarwert (NPV);
Rentabilitätsindex (PI);
Interner Zinsfuß (IRR).
statische (einfache) Methoden:
Amortisationszeit (PP);
Buchhaltungsrendite (ARR).

Einige Unternehmen verwenden Variationen dieser Methoden. Es gibt Unternehmen, die keine formalen Bewertungsmethoden anwenden, sondern sich vom Instinkt ihrer Führungskräfte leiten lassen. Die meisten Unternehmen nutzen jedoch die oben genannten Methoden.

Es ist zu beachten, dass kein einzelner Indikator als unbestreitbares Argument angesehen werden kann; um eine Entscheidung zu treffen, muss man sich auf eine Reihe von Argumenten stützen.

Nettobarwert (NPV).

Der Nettobarwert bezeichnet die Steigerung des Nettovermögens aus der Umsetzung eines Projekts. Dieser Indikator entspricht der Differenz zwischen den zum Zeitpunkt Null reduzierten Cashflows und den erforderlichen Volumina der Anfangsinvestitionen.

Alle Investitionen mit einem positiven Kapitalwert erhöhen das Eigenkapital; Je höher der Kapitalwert, desto mehr erhöht das Projekt das Aktionärskapital und desto akzeptabler ist es.

Grundregeln zur Berechnung des Kapitalwerts.

es ist notwendig, Cashflows zu diskontieren;
Bemessungsgrundlage sind immer nur Mehrbeträge, also nur anstehende Kosten und Erlöse aus der Umsetzung des Investitionsvorhabens;
Bei der Beurteilung der Wirksamkeit eines Investitionsvorhabens muss stets der Inflationsfaktor berücksichtigt werden.

Betrachten Sie das folgende Beispiel. Das Unternehmen beschließt, ein Projekt umzusetzen, und die Unternehmensmanager glauben, dass zukünftige Projekte in Sicht sind. Bedingte Daten sind in Tabelle 1.2 dargestellt.

Tabelle 1.2

Bedingte Daten zur Berechnung des Kapitalwerts

und es macht Sinn, ein solches Projekt anzunehmen.

Rentabilitätsindex (PI).

Der Rentabilitätsindex ist ein relativer Indikator; er ermöglicht es Ihnen zu bestimmen, wie sich der Wert der Vermögenswerte eines Unternehmens pro Kosteneinheit erhöht.

Sie wird durch das Verhältnis des Barwerts der Cashflows zu den Anschaffungskosten der Investition bestimmt.

Bei der Bewertung von zwei oder mehr Projekten mit positivem PI ist es vorzuziehen, das Projekt mit dem höchsten Rentabilitätsindex auszuwählen.

Dieser Indikator wird am häufigsten bei der Analyse alternativer Investitionsprojekte mit demselben Investitionsvolumen verwendet.

Interne Renditequote (IRR).

Der interne Zinsfuß ist der durchschnittliche Buchgewinn eines Projekts, ausgedrückt als Prozentsatz der durchschnittlichen Investition. Es hat viel mit dem Kapitalwert gemeinsam, da es auch eine Diskontierung zukünftiger Ströme ermöglicht.

Dieser Indikator wird in Prozent gemessen und zeigt das maximal akzeptable Kostenniveau an, bei dem die Umsetzung des Projekts keinen wirtschaftlichen Effekt bringt, aber auch keine Verluste verursacht.

Was nach r gelöst werden muss. Manchmal ist die manuelle Berechnung des IRR recht schwierig, da dies nicht direkt möglich ist. Der IRR kann nur durch die Methode der sukzessiven Approximation bestimmt werden. Glücklicherweise machen Tabellenkalkulationen diese Berechnungen einfach und unkompliziert.

Akzeptable Projekte sind solche, deren Abzinsungssatz (r) unter dem internen Zinsfuß (IRR) liegt. Bei mehreren konkurrierenden Projekten wird dasjenige mit dem höheren IRR bevorzugt.

Amortisationszeit (PP).

Die Amortisationszeit ist die Zeitspanne, die benötigt wird, bis die Anfangsinvestition durch die Nettomittelzuflüsse aus dem Projekt zurückgezahlt ist.

Das Gesetz „Über die Investitionstätigkeit in der Russischen Föderation in Form von Kapitalinvestitionen“ definiert: „Die Amortisationszeit eines Investitionsprojekts ist der Zeitraum vom Datum des Beginns der Finanzierung des Investitionsprojekts bis zum Tag.“ wenn die Differenz zwischen dem kumulierten Betrag des Nettogewinns mit Abschreibungskosten und dem Volumen der Investitionskosten eine positive Bedeutung erhält.“

Diese Methode wird am häufigsten von Unternehmen verwendet, deren Hauptziel darin besteht, die investierten Mittel spätestens zu einem bestimmten Projektabschlussdatum zurückzuzahlen.

Zur Berechnung der Amortisationszeit orientieren wir uns an folgendem Algorithmus:

Im ersten Schritt ist es notwendig, den Wert von CF 1 und I 0 zu vergleichen:
wenn CF 1 > I 0, dann ist die Amortisationszeit gleich einem Schritt;
wenn CF 1< I 0 , тогда надо перейти к второму этапу.
Im zweiten Schritt muss der Wert (CF 1 +CF 2) mit dem Wert der Anfangsinvestition I 0 verglichen werden:
wenn (CF 1 +CF 2) > I 0, dann beträgt die Amortisationszeit zwei Berechnungsschritte;
if (CF 1 +CF 2)< I 0 , тогда надо перейти к третьему этапу и т.д.

Die Amortisationszeit für dieses Projekt ist die Anzahl der Schritte, in denen der positive Saldo der akkumulierten Ströme (CF 1 +CF 2 +CF 3 +…+CF m) zum ersten Mal das Volumen der Anfangsinvestitionen I übersteigt oder diesem entspricht 0 .

Betrachten Sie das folgende Beispiel (Tabelle 1.3).

Tabelle 1.3

Bedingte Werte zur Berechnung der Amortisationszeit

Die Amortisationszeit für dieses Projekt beträgt 3 Jahre.

Diese Methode ist eine der einfachsten und gebräuchlichsten in der Buchhaltungs- und Analysepraxis. Nach Ansicht vieler erfahrener Manager warnt dieser Indikator vor dem Risikograd des Projekts, weil Je kürzer die Zeit bis zur Amortisierung der Investitionsbeträge ist, desto geringer ist das Risiko, dass sich ungünstige Situationen entwickeln.

Auch die Amortisationszeit hat gravierende Nachteile, da sie den Zeitwert des Geldes und das Vorhandensein von Geldeingängen auch nach Ablauf der Amortisationszeit nicht berücksichtigt.

Buchhaltungsrendite (ARR).

Die buchhalterische Rendite ist der durchschnittliche buchhalterische Gewinn eines Projekts, ausgedrückt als Prozentsatz der durchschnittlichen Investition.

durchschnittlicher jährlicher Betriebsgewinn;
durchschnittliche Investition.

Damit ein Projekt akzeptabel ist, muss es mindestens den Ziel-ARR liefern; dieser Indikator kann die Rendite vergangener Investitionen des Unternehmens oder der Branchendurchschnitt sein. Wenn es konkurrierende Projekte gibt, sollten Sie das Projekt mit dem höchsten ARR auswählen.

Kapitel 3. Risikoanalyse von Investitionsprojekten

Wie der Wettbewerb der Geschäftspläne der Firma Corporate Finance und der Zeitschrift Financial Director zeigt, ist der häufigste Fehler von Unternehmen, die Investitionsprojekte planen, die unzureichende Darlegung von Risiken, die die Rentabilität von Projekten beeinträchtigen können. Da solche Fehler zu falschen Investitionsentscheidungen und erheblichen Verlusten führen können, ist es sehr wichtig, alle Projektrisiken rechtzeitig zu erkennen und zu bewerten.

Unter Projektrisiken versteht man in der Regel die erwartete Verschlechterung der endgültigen Leistungsindikatoren des Projekts, die unter dem Einfluss von Unsicherheit entsteht. In quantitativer Hinsicht wird Risiko normalerweise als Änderungen der numerischen Indikatoren eines Projekts definiert: Nettobarwert (NPV), interner Zinsfuß (IRR) und Amortisationszeit (PB).

Derzeit gibt es keine einheitliche Klassifizierung der Risiken von Unternehmensprojekten. Wir können jedoch die folgenden Hauptrisiken identifizieren, die fast allen Projekten innewohnen: Marketingrisiko, das Risiko der Nichteinhaltung des Projektzeitplans, das Risiko der Überschreitung des Projektbudgets sowie allgemeine wirtschaftliche Risiken.

Als nächstes betrachten wir die Risiken des Projekts am Beispiel einer Schmuckfabrik, die beschlossen hat, ein neues Produkt auf den Markt zu bringen – Goldketten. Zur Herstellung des Produkts werden importierte Geräte gekauft. Es wird in den Räumlichkeiten des Unternehmens installiert, die gebaut werden sollen. Der Preis des Hauptrohstoffs Gold wird in US-Dollar auf Grundlage der Handelsergebnisse an der London Metal Exchange ermittelt. Die geplante Verkaufsmenge beträgt 15 kg pro Monat. Der Vertrieb der Produkte soll sowohl über eigene Stores (30 %), die sich zum Teil in großen Einkaufszentren befinden, als auch über Händler (70 %) erfolgen. Die Verkäufe unterliegen einer ausgeprägten Saisonalität mit einem Anstieg im Dezember und einem Rückgang der Verkäufe im April-Mai. Die Markteinführung der Geräte soll noch vor dem winterlichen Verkaufshoch erfolgen. Der Projektdurchführungszeitraum beträgt fünf Jahre. Manager betrachten den Nettobarwert (NPV) als Hauptindikator für die Projektleistung. Der geschätzte geplante Kapitalwert beträgt 1765.000 US-Dollar.

Hauptarten von Projektrisiken:

Marketingrisiko- Hierbei handelt es sich um das Risiko eines Gewinnausfalls aufgrund eines Rückgangs des Verkaufsvolumens oder des Warenpreises. Dieses Risiko ist eines der bedeutendsten für die meisten Investitionsprojekte. Der Grund dafür kann die Ablehnung des neuen Produkts durch den Markt oder eine zu optimistische Einschätzung des zukünftigen Verkaufsvolumens sein. Fehler bei der Planung einer Marketingstrategie entstehen hauptsächlich aufgrund einer unzureichenden Untersuchung der Marktbedürfnisse: falsche Produktpositionierung, falsche Einschätzung der Wettbewerbsfähigkeit des Marktes oder falsche Preisgestaltung. Fehler in der Werbepolitik, beispielsweise die Wahl der falschen Werbemethode, unzureichendes Werbebudget usw., können ebenfalls zu Risiken führen.

In unserem Beispiel ist also geplant, dass 30 % der Ketten unabhängig verkauft werden und 70 % über Händler. Stellt sich heraus, dass die Vertriebsstruktur anders ausfällt, zum Beispiel 20 % über Filialen und 80 % über Händler, für die niedrigere Preise angesetzt werden, dann erhält das Unternehmen nicht den ursprünglich geplanten Gewinn und damit auch die Projektdurchführung verschlechtern. Diese Situation kann vor allem durch eine umfassende Beurteilung des Marktumfelds durch die Marketingabteilung vermieden werden.

Auch externe Faktoren können die Umsatzwachstumsraten beeinflussen. Im vorliegenden Fall werden beispielsweise einige eigene Filialen in neuen Einkaufszentren eröffnet, deren Umsatzvolumen dementsprechend vom Grad der „Förderung“ dieser Zentren abhängt. Um das Risiko zu reduzieren, ist es daher notwendig, Qualitätsparameter im Mietvertrag festzulegen. Daher kann der Mietpreis davon abhängen, ob das Einkaufszentrum den Zeitplan für die Eröffnung von Einzelhandelsflächen einhält, den Transport der Kunden zur Verkaufsstelle sicherstellt, rechtzeitig Parkplätze baut, Unterhaltungszentren eröffnet usw.

Risiken der Nichteinhaltung des Zeitplans und der Überschreitung des Projektbudgets

Die Gründe für das Eintreten solcher Risiken können objektiver Natur sein (z. B. Änderungen der Zollgesetzgebung zum Zeitpunkt der Zollabfertigung von Ausrüstungsgegenständen und dadurch verursachte Verzögerungen bei der Ladung) und subjektiver Natur (z. B. unzureichende Ausarbeitung und mangelnde Koordinierung). Arbeit an der Umsetzung des Projekts). Das Risiko der Nichteinhaltung des Projektzeitplans führt zu einer Verlängerung der Amortisationszeit, sowohl direkt als auch aufgrund von Umsatzeinbußen. In unserem Fall ist dieses Risiko groß: Wenn das Unternehmen nicht vor dem Ende der winterlichen Verkaufsspitze Zeit hat, mit dem Verkauf eines neuen Produkts zu beginnen, wird es große Verluste erleiden.

Ebenso wirkt sich das Risiko von Kostenüberschreitungen auch auf die Gesamtleistung des Projekts aus.

Um die Zeit und das Budget eines Projekts genauer abzuschätzen, gibt es spezielle Techniken, insbesondere die PERT-Analysemethode (Program Evaluation and Review Technique), die in den 60er Jahren des 20. Jahrhunderts von der US Navy und der NASA zur Schätzung der Bauzeit entwickelt wurde der ballistischen Rakete Polaris. Die Methodik erwies sich als effektiv und wurde anschließend verwendet, um nicht nur den Zeitplan, sondern auch die Ressourcen des Projekts abzuschätzen. Derzeit ist die PERT-Analyse eine der beliebtesten und einfachsten Techniken.

Der Sinn dieser Methode besteht darin, dass bei der Vorbereitung eines Projekts drei Schätzungen des Umsetzungszeitraums (Projektkosten) abgegeben werden – optimistisch, pessimistisch und am wahrscheinlichsten. Erwartete Werte werden dann anhand der folgenden Formel berechnet: Erwartete Zeit (Kosten) = (Optimistische Zeit (Kosten) + 4 x Wahrscheinlichste Zeit (Kosten) + Pessimistische Zeit (Kosten)): 6. Die Faktoren 4 und 6 werden empirisch abgeleitet aus statistischen Daten einer Vielzahl von Projekten. Das Berechnungsergebnis dient später als Grundlage für die Ermittlung weiterer Projektkennzahlen. Es ist jedoch zu beachten, dass das PERT-Analyse-Framework nur dann effektiv ist, wenn Sie die Werte aller drei Schätzungen begründen können.

Werden die Arbeiten von externen Auftragnehmern ausgeführt, können im Vertrag besondere Konditionen vereinbart werden, um diese Risiken zu minimieren. In unserem Beispiel sind also während der Projektvorbereitung Arbeiten zum Bau von Räumlichkeiten und zur Installation von Geräten geplant, die von einem externen Auftragnehmer durchgeführt werden. Die Dauer dieser Arbeiten sollte drei Monate betragen, die Kosten 500.000 US-Dollar. Nach Abschluss der Arbeiten plant das Unternehmen zusätzliche Einnahmen aus der Kettenproduktion in Höhe von 120.000 US-Dollar pro Monat bei einer Rentabilität von 25 %. Verlängert sich durch Verschulden des Lieferanten die Reparatur- und Installationsdauer beispielsweise um einen Monat, erhält das Unternehmen einen geringeren Gewinn in Höhe von 30.000 US-Dollar (1 x 120 x 25 %). Um dies zu vermeiden, sieht der Vertrag Sanktionen in Höhe von 6 % des Vertragswertes für einen Monat Verspätung aufgrund eines Verschuldens des Auftragnehmers vor, also 30.000 US-Dollar (500.000 x 6 %). Somit entspricht die Höhe der Sanktionen dem möglichen Verlust.

Bei der Umsetzung eines Projekts nur mit eigenen Mitteln ist die Risikominimierung deutlich schwieriger und die Schadenshöhe kann zunehmen.

In unserem Beispiel beläuft sich der entgangene Gewinn bei der Installation von Geräten in Eigenregie bei einer Verzögerung von einem Monat ebenfalls auf 30.000 US-Dollar. Allerdings sollten zusätzliche Arbeitskosten für Arbeitnehmer in diesem Monat berücksichtigt werden. In unserem Beispiel betragen diese Kosten 7.000 US-Dollar. Somit belaufen sich die Gesamtverluste des Unternehmens auf 37.000 US-Dollar und die Amortisationszeit des Projekts erhöht sich um 1,23 Monate (1 Monat + 7.000 US-Dollar: (120.000 US-Dollar x 25 %)). Daher ist in diesem Fall eine genauere Einschätzung der Dauer und der Arbeitskosten sowie eine effektive Steuerung des Projektumsetzungsprozesses und dessen ständige Überwachung erforderlich.

Allgemeine wirtschaftliche Risiken

Zu den allgemeinen wirtschaftlichen Risiken zählen Risiken, die mit unternehmensexternen Faktoren verbunden sind, beispielsweise das Risiko von Änderungen der Wechselkurse und Zinssätze sowie von steigenden oder sinkenden Inflationsraten. Zu diesen Risiken zählen auch das Risiko eines verstärkten Wettbewerbs in der Branche aufgrund der allgemeinen Wirtschaftsentwicklung im Land und das Risiko des Markteintritts neuer Akteure. Es ist zu beachten, dass diese Art von Risiko sowohl für einzelne Projekte als auch für das Unternehmen als Ganzes möglich ist.

In unserem Beispiel ist das Währungsrisiko das bedeutendste. Bei der Berechnung eines Projekts werden häufig alle Cashflows in einer stabilen Währung, beispielsweise US-Dollar, angegeben. Um das Währungsrisiko jedoch genauer zu berücksichtigen, sollten die Cashflows in der Währung berechnet werden, in der die Zahlung erfolgt. Andernfalls kann es zu einer unterschätzten Einschätzung des Währungsrisikos kommen, da Wechselkursschwankungen nicht berücksichtigt werden. Wenn beispielsweise Zuflüsse und Investitionen in derselben Währung berechnet werden und der Dollarkurs steigt, sich der Rubelpreis des Produkts jedoch nicht ändert, erhalten wir tatsächlich keine Einnahmen in Dollaräquivalent. Wenn Sie für Berechnungen unterschiedliche Währungen verwenden, können Sie diesen Faktor berücksichtigen, bei einer Währung jedoch nicht. Dies gilt insbesondere in unserem Fall, wenn alle Kapitalinvestitionen für die Renovierung des Gebäudes und den Kauf von Ausrüstung in Fremdwährung getätigt werden und der Erlös aus dem Verkauf von Produkten in Rubel erfolgt.

Die Vorgehensweise zur Bewertung und Analyse von Projektrisiken kann in Form eines Diagramms dargestellt werden.

Die Risikobewertung wird während des Projektplanungsprozesses durchgeführt und umfasst qualitative und quantitative Analysen. Wird das Projekt aufgrund der Ergebnisse der Begutachtung zur Ausführung angenommen, steht das Unternehmen vor der Aufgabe, die identifizierten Risiken zu managen. Basierend auf den Ergebnissen des Projekts werden Statistiken gesammelt, die es uns ermöglichen, Risiken genauer zu identifizieren und in Zukunft mit ihnen zu arbeiten. Wenn die Unsicherheit des Projekts zu hoch ist, kann es zur Überarbeitung geschickt werden, wonach die Risiken erneut bewertet werden.

Das Verfahren zum Management von Projektrisiken sowie zum Sammeln und Verwenden statistischer Informationen in einer bestimmten Situation hängt von den Besonderheiten des Unternehmens und des durchgeführten Projekts ab und wird in diesem Artikel nicht behandelt.

Betrachten wir die qualitative und quantitative Bewertung von Projektrisiken genauer.

Das Ergebnis einer qualitativen Risikoanalyse ist eine Beschreibung der dem Projekt innewohnenden Unsicherheiten, der Ursachen, die sie verursachen, und daraus resultierenden Risiken des Projekts. Zur Beschreibung bietet es sich an, speziell entwickelte logische Karten zu verwenden – eine Liste von Fragen, die dabei helfen, bestehende Risiken zu erkennen. Diese Karten können entweder unabhängig oder mit Hilfe von Beratern entwickelt werden.

Als Ergebnis wird eine Liste der Risiken erstellt, denen das Projekt ausgesetzt ist. Anschließend müssen sie nach dem Grad ihrer Bedeutung und dem Ausmaß möglicher Verluste eingestuft und die Hauptrisiken mithilfe quantitativer Methoden analysiert werden, um jedes einzelne Risiko genauer beurteilen zu können.

In unserem Beispiel identifizierten Analysten die folgenden Hauptrisiken: Nichterreichen geplanter Verkaufsmengen sowohl aufgrund ihres geringeren physischen Volumens (in physischer Hinsicht) als auch aufgrund niedrigerer Preise sowie ein Rückgang der Gewinnmargen aufgrund steigender Rohstoffpreise .

Um beurteilen zu können, wie sich die wichtigsten Risikofaktoren auf die Leistungsindikatoren eines Investitionsvorhabens auswirken können, ist eine quantitative Risikoanalyse erforderlich. Durch die Analyse können Sie beispielsweise herausfinden, ob eine kleine Änderung der Verkaufsmenge zu einem erheblichen Gewinnverlust führt oder ob das Projekt auch dann profitabel ist, wenn 40 % der geplanten Verkaufsmenge verkauft werden.

Für die Durchführung einer solchen Analyse gibt es mehrere Hauptmethoden: Analyse des Einflusses einzelner Faktoren (Sensitivitätsanalyse), Analyse des Einflusses eines Komplexes von Faktoren (Szenarioanalyse) und Simulationsmodellierung (Monte-Carlo-Methode). Schauen wir uns jeden von ihnen anhand der Indikatoren unseres Beispiels genauer an.

Sensitivitätsanalyse. Dies ist eine Standardmethode der quantitativen Analyse, die darin besteht, die Werte kritischer Parameter (in unserem Fall physisches Verkaufsvolumen, Kosten und Verkaufspreis) zu ändern, sie in das Finanzmodell des Projekts einzufügen und Projektleistungsindikatoren dafür zu berechnen jede solche Änderung. Die Sensitivitätsanalyse kann sowohl mit spezialisierten Softwarepaketen (Project Expert, Alt-Invest) als auch mit Excel durchgeführt werden. Am bequemsten ist es, Berechnungen zur Analyse in Form einer Tabelle darzustellen (Anhang 1. Tabelle 1).

Diese Berechnung wird für alle kritischen Faktoren des Projekts durchgeführt. Es ist bequemer, den Grad ihrer Auswirkungen auf die endgültige Effizienz des Projekts (in diesem Fall den Kapitalwert) in der Grafik (Anhang 1, Abb. 3) darzustellen.

Somit wird das Ergebnis des betrachteten Projekts am stärksten vom Verkaufspreis, dann von den Produktionskosten und schließlich vom physischen Umsatzvolumen beeinflusst.

Obwohl der Verkaufspreis einen großen Einfluss auf den Kapitalwert hat, kann die Wahrscheinlichkeit seiner Schwankung sehr gering sein, sodass Änderungen dieses Faktors nur ein geringes Risiko darstellen. Um diese Wahrscheinlichkeit zu ermitteln, wird ein sogenannter „Wahrscheinlichkeitsbaum“ verwendet. Zunächst wird auf Basis von Expertenmeinungen die Wahrscheinlichkeit der ersten Stufe ermittelt – die Wahrscheinlichkeit, dass sich der reale Preis ändert, also mehr, kleiner oder gleich dem geplanten Preis wird (in unserem Fall sind diese Wahrscheinlichkeiten gleich). 30, 30 und 40 %), und dann die Wahrscheinlichkeit der zweiten Ebene – die Wahrscheinlichkeit einer Abweichung um einen bestimmten Betrag. In unserem Beispiel lautet die Begründung wie folgt: Sollte der Preis dennoch niedriger ausfallen als geplant, beträgt die Abweichung mit einer Wahrscheinlichkeit von 60 % nicht mehr als -10 %, mit einer Wahrscheinlichkeit von 30 % - von -10 bis -20 % und mit einer Wahrscheinlichkeit von 10 % - von -20 bis -20 % -dreißig %. Abweichungen in positiver Richtung werden auf ähnliche Weise analysiert. Abweichungen von mehr als 30 % in jede Richtung hielten Experten für ausgeschlossen.

Die endgültige Wahrscheinlichkeit einer Abweichung des Verkaufspreises vom geplanten Wert wird durch Multiplikation der Wahrscheinlichkeiten der ersten und zweiten Ebene berechnet, sodass die endgültige Wahrscheinlichkeit einer Preissenkung um 20 % recht gering ist – 9 % (30 % x 30 %) (siehe Tabelle 2).

Das gesamte Kapitalwertrisiko wird in unserem Beispiel als Summe der Produkte aus der endgültigen Wahrscheinlichkeit und dem Risikowert für jede Abweichung berechnet und beträgt 6,63 Tausend US-Dollar (1700 x 0,03 + 1123 x 0,09 + 559 x 0,18 – 550 x 0,18). – 1092 x 0,09 – 1626 x 0,03). Dann beträgt der erwartete Kapitalwert, angepasst an das mit Änderungen des Verkaufspreises verbundene Risiko, 1.758.000 US-Dollar (1.765 (geplanter Kapitalwert) - 6,63 (erwarteter Risikowert)).

Somit verringert das Risiko von Änderungen des Verkaufspreises den Kapitalwert des Projekts um 6,63 Tausend US-Dollar. Als Ergebnis einer ähnlichen Analyse zweier weiterer kritischer Faktoren stellte sich heraus, dass das Risiko von Änderungen des physischen Verkaufsvolumens am gefährlichsten ist: Der erwartete Wert dieses Risikos betrug 202.000 US-Dollar, und der erwartete Wert des Das Risiko von Kostenänderungen betrug 123.000 US-Dollar. Es stellt sich heraus, dass eine Änderung des Einzelhandelspreises nicht das wichtigste Risiko für das betrachtete Projekt darstellt und vernachlässigt werden kann, indem man sich auf die Bewältigung und Vermeidung anderer Risiken konzentriert.

Die Sensitivitätsanalyse ist sehr visuell, ihr Hauptnachteil besteht jedoch darin, dass nur der Einfluss eines der Faktoren analysiert wird und der Rest als unverändert betrachtet wird. In der Praxis ändern sich meist mehrere Indikatoren gleichzeitig. Die Szenarioanalyse hilft, eine solche Situation einzuschätzen und den Kapitalwert des Projekts an die Höhe des Risikos anzupassen.

Szenario Analyse. Zunächst müssen Sie eine Liste kritischer Faktoren erstellen, die sich gleichzeitig ändern. Dazu können Sie anhand der Ergebnisse der Sensitivitätsanalyse 2-4 Faktoren auswählen, die den größten Einfluss auf das Projektergebnis haben. Es macht keinen Sinn, mehrere Faktoren gleichzeitig zu berücksichtigen, da dies die Berechnungen nur verkompliziert.

Normalerweise werden drei Szenarien in Betracht gezogen: optimistisch, pessimistisch und höchstwahrscheinlich, aber bei Bedarf kann ihre Anzahl erhöht werden. In jedem Szenario werden die entsprechenden Werte der ausgewählten Faktoren erfasst und anschließend die Projektleistungsindikatoren berechnet. Die Ergebnisse sind in einer Tabelle zusammengefasst (Anhang 1. Tabelle 3).

Wie bei der Sensitivitätsanalyse wird jedem Szenario auf Basis von Experteneinschätzungen eine Eintrittswahrscheinlichkeit zugeordnet. Die Daten aus jedem Szenario werden in das Hauptfinanzmodell des Projekts eingefügt und die erwarteten Kapitalwertwerte und Risikowerte werden ermittelt. Die Größe der Wahrscheinlichkeiten muss wie im vorherigen Fall begründet werden.

Der erwartete Kapitalwert beträgt in diesem Fall 1572 Tausend US-Dollar (-1637 x 0,2 + 3390 x 0,3 + 1765 x 0,5). Damit haben wir im Gegensatz zur vorherigen Analysestufe eine genauere umfassende Effizienzbewertung erhalten, die in weiteren Entscheidungen zum Projekt berücksichtigt wird. Es ist zu berücksichtigen, dass eine große Lücke zwischen den geplanten und geschätzten Kapitalwertwerten auf eine hohe Unsicherheit des Projekts hinweist. Möglicherweise gibt es im Projekt weitere Risikofaktoren, die berücksichtigt werden müssen.

Simulationsmodellierung. Für den Fall, dass genaue Schätzungen von Parametern (z. B. 90, 110 und 80 %, wie bei der Szenarioanalyse) nicht angegeben werden können und Analysten nur die Intervalle möglicher Schwankungen des Indikators bestimmen können, verwenden sie die Monte-Carlo-Simulationsmethode. Am häufigsten wird eine solche Analyse durchgeführt, um Währungsrisiken (Schwankungen der Wechselkurse im Laufe des Jahres) sowie Risiken von Zinsschwankungen, makroökonomischen Risiken und anderen zu identifizieren.

Berechnungen nach der Monte-Carlo-Methode werden aufgrund ihrer Komplexität immer mit Softwareprodukten durchgeführt, die über die entsprechende Funktion verfügen (Project Expert, Alt-Invest, Excel). Die Hauptbedeutung der Berechnungen ergibt sich aus Folgendem. Im ersten Schritt werden die Grenzen festgelegt, innerhalb derer der Parameter geändert werden kann. Dann wählt das Programm zufällig (Simulation der Zufälligkeit von Marktprozessen) die Werte dieses Parameters aus einem bestimmten Intervall aus und berechnet den Projekteffizienzindikator, indem es den ausgewählten Wert in das Finanzmodell einsetzt. Es werden mehrere hundert solcher Experimente durchgeführt (bei elektronischen Berechnungen dauert dies mehrere Minuten) und es werden viele NPV-Werte erhalten, für die der Durchschnitt (m) sowie der Risikowert (Standardabweichung, d) berechnet werden. Gemäß der statistischen Regel (der sogenannten „Drei-Sigma-Regel“) liegt der Kapitalwert in den folgenden Intervallen (Anhang 1. Tabelle 4):

mit einer Wahrscheinlichkeit von 68,3 % - im Bereich m ±d;
mit einer Wahrscheinlichkeit von 94,5 % - im Bereich m ±2d;
mit einer Wahrscheinlichkeit von 99,7 % - im Bereich m ±3d.

Wie aus der Tabelle ersichtlich ist, ist m = 1725, d = 142. Dies bedeutet, dass der wahrscheinlichste Kapitalwert um 1725 schwanken wird. Unter Anwendung der „Drei-Sigma“-Regel stellen wir fest, dass der Kapitalwert mit einer Wahrscheinlichkeit von 99,7 % sinkt im Bereich von 1725 ± (3 x 142), wobei sogar die untere Grenze größer als Null ist. Daher wird das Ergebnis unseres Projekts mit hoher Wahrscheinlichkeit positiv sein. Wenn bei einer zwei- oder dreifachen Abweichung ein negatives Ergebnis erzielt wurde (dies ist bei einem niedrigen Kapitalwert des Projekts oder einer hohen Sensitivität gegenüber einem Faktor möglich), kann man anhand der „Drei-Sigma“-Regel bestimmen, was das ist Wahrscheinlichkeit dieser Abweichung ist und eine Schlussfolgerung über die Möglichkeit eines ungünstigen Eintrittsergebnisses gezogen werden kann. Wenn beispielsweise bei m ±d der NPV-Wert > 0 und bei m -2d der NPV-Wert ist< 0, это значит, что с вероятностью до 13,1% ((94,5% – 68,3%) : 2) эффективность проекта отрицательна, он имеет довольно высокий риск и может быть пересмотрен.

In unserem Beispiel zeichnet sich das Projekt zur Herstellung von Goldketten grundsätzlich durch ein geringes Risiko aus, da der Kapitalwert des Projekts mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit einen positiven Wert hat und das berechnete maximale Risiko bei der Umsetzung des Projekts liegt Das pessimistische Szenario beträgt 193.000 US-Dollar (1765.000 - 1.572.000). Daher kann das Projekt angenommen werden. Dennoch lohnt es sich, sich gegen das Risiko der Nichteinhaltung der Fristen für Startanlagen (Bau und Installation der Ausrüstung) sowie gegen das Risiko steigender Kosten (z. B. durch den Kauf von Goldkaufoptionen) abzusichern. Darüber hinaus müssen Sie auf die Produktwerbung achten: die Werbepolitik des Unternehmens und die Wahl des Verkaufsstandorts. Dies kann durch Rückgriff auf die bisherige Praxis oder durch die Ausarbeitung von Mietverträgen und Verträgen für Lieferketten mit Händlern erfolgen.

Zusammenfassend stellen wir fest, dass die Anwendung des beschriebenen Ansatzes zur Analyse von Projektrisiken häufig bereits in der ersten Phase der Projektbewertung eine Entscheidung über die weitere Entwicklung sowie Rückschlüsse auf mögliche Möglichkeiten zur Risikominimierung ermöglicht . Hervorzuheben ist, dass Voraussetzung für eine solche Analyse fundierte Experteneinschätzungen sein müssen, da sonst die Wirksamkeit der Arbeit gering sein wird.

Artikel. Aktuelle Probleme der Geschäftsplanung von Investitionsprojekten in Russland

In jedem Tätigkeitsbereich ist ein bestimmter Aktionsplan erforderlich, um Ihre Ziele zu erreichen. Die Bedeutung der Planung jeder Geschäftstätigkeit nimmt nicht ab, sondern nimmt vielmehr zu, da ein Erfolg unter Marktbedingungen ohne ein vollständiges und klares Verständnis der Aussichten und Konsequenzen der getroffenen Entscheidungen nicht möglich ist. Aus diesem Grund wird ein Businessplan immer integraler Bestandteil der Aktivitäten von Unternehmen und Organisationen.

Die Fähigkeit, theoretische und praktische Fähigkeiten bei der Erstellung eines Businessplans anzuwenden, ist eine wesentliche Voraussetzung für erfolgreiche Aktivitäten und strategische Führung eines jeden Unternehmens, unabhängig von der Eigentumsform und der Tätigkeitsrichtung. Ohne einen Businessplan sollten Sie grundsätzlich keine Geschäftstätigkeit aufnehmen, da sonst die Möglichkeit eines positiven Ergebnisses in Frage gestellt wird.

Daher kann das Unternehmen Geschäftspläne für eine bestehende oder geplante Produktion, ein konkretes Investitionsprojekt usw. entwickeln. Im Allgemeinen erfüllt ein Businessplan vier Funktionen:

die Fähigkeit, anhand eines Geschäftsplans eine Geschäftsstrategie zu entwickeln. Diese Funktion ist sowohl bei der Gründung einer Organisation als auch bei der Entwicklung neuer Tätigkeitsbereiche von entscheidender Bedeutung;
Organisation der Produktionsplanung. Es ermöglicht Ihnen, die Möglichkeiten der Entwicklung eines neuen Tätigkeitsbereichs einzuschätzen und Prozesse innerhalb des Unternehmens zu steuern;
Schaffung von Bedingungen für die Einwerbung von Mitteln, die zur Umsetzung einer Geschäftsidee erforderlich sind;
Gewinnung potenzieller Partner für die Umsetzung der Unternehmenspläne, die ihr eigenes Kapital oder ihre Technologie in die Produktion investieren möchten.

Der Geschäftsplan eines Investitionsvorhabens wird in der Regel im Stadium einer vorläufigen Machbarkeitsstudie erstellt und ist ein klar formuliertes Dokument, das die Attraktivität, Rentabilität, Rentabilität des Investitionsvorhabens, seine Ausrichtung sowie quantitative und qualitative Indikatoren untermauert seine Wirksamkeit. Es charakterisiert die Hauptaspekte eines Wirtschaftsunternehmens, analysiert die Probleme, mit denen es konfrontiert ist, und konkretisiert die Möglichkeiten, diese durch die Umsetzung des geplanten Investitionsvorhabens zu lösen.

Der wesentliche Wert eines Businessplans für ein Investitionsvorhaben wird dadurch bestimmt, dass folgende Aufgaben gelöst werden:

klare Formulierung der Ziele des Designbüros, Festlegung spezifischer quantitativer Indikatoren für deren Umsetzung und Fristen für deren Erreichung;
Entwicklung miteinander verbundener Produktions-, Marketing- und Organisationsprogramme, die das Erreichen gesetzter Ziele sicherstellen;
Ermittlung des erforderlichen Finanzierungsvolumens für ein Investitionsvorhaben und Suche nach Finanzierungsquellen;
Identifizierung von Schwierigkeiten und Problemen, die bei der Umsetzung des Projekts auftreten werden;
Organisation eines Kontrollsystems über den Projektfortschritt;
Vorbereitung einer detaillierten Begründung, die erforderlich ist, um Investoren anzulocken.

In der ausländischen Praxis „wird ein Geschäftsplan unabhängig von der Größe des Eigentums, dem Tätigkeitsbereich und der Rechtsform der Organisation verwendet.“ In jedem Fall werden sowohl externe Aufgaben, die durch den Aufbau von Kontakten und Beziehungen zu anderen Unternehmen und Organisationen entstehen, als auch interne Aufgaben im Zusammenhang mit der Unternehmensführung gelöst.“

Die Initiatoren des Projekts sind in der Regel Spezialisten für Produktionsfragen und verfügen nicht über die notwendigen wirtschaftlichen Kenntnisse, um das Projekt eigenständig zu präsentieren und die Produkte zu vermarkten.

Dies bestimmt zwei Hauptansätze für die Entwicklung eines Geschäftsplans:

ein Geschäftsplan wird von einer beauftragten Gruppe von Spezialisten erstellt und die Initiatoren stellen die erforderlichen Informationen bereit; ihm sind in der Regel folgende Dokumente beigefügt: ein Paket von gesetzgeberischen und behördlichen Dokumenten, die für die Erstellung eines bestimmten Geschäftsplans erforderlich sind; Berechnungen, Absichtserklärungen, Entwurfs- und Forschungsdaten, die das Konzept des Projekts zeigen; Besprechungsmaterialien und andere notwendige Dokumente;
Projektinitiatoren entwickeln selbstständig einen Businessplan und erhalten methodische Empfehlungen von Spezialisten.

Die letzte Option ist für die aktuellen russischen Bedingungen relevant, in denen es tatsächlich an Investmentfonds mangelt. In der Realität verlangsamt einerseits der Mangel an Wissen der Projektinitiatoren zur Erstellung eines Geschäftsplans und andererseits der Mangel an Mitteln, um Spezialisten für die Erstellung der Dokumentation zu gewinnen, häufig das Projekt.

Beispielsweise prüfte Rusnano in drei Jahren etwa 2.000 Projekte, von denen etwas mehr als 90 für Investitionen genehmigt wurden, aber nur 30 tatsächlich Geld erhielten. Auch in Rusnano dauert das Studium und die Fertigstellung der Dokumentation für einen Geschäftsplan selten weniger als ein Jahr.

Laut Mikhail Lyufanov, CEO von Expert Systems, betrachten viele russische Unternehmer einen Geschäftsplan als formelles Dokument. Und sie glauben fälschlicherweise, dass eine gute Geschäftsidee ausreicht, um Investitionen zu erhalten. In der Praxis macht dieser Ansatz den Businessplan zur „letzten Meile“ zwischen dem Projekt und seiner Finanzierung. Daher ist eine sorgfältige Abwägung der mit der Umsetzung des Businessplans verbundenen Details wichtig. Dies ist zum einen notwendig, damit die Autoren des Projekts die tatsächlichen Umsetzungsmöglichkeiten ihrer Idee einschätzen können und damit Investoren die Machbarkeit des Projekts garantieren können, denn Sie riskieren ihr Geld.

Die Entwicklung eines Geschäftsplans ermutigt Unternehmer nicht nur dazu, ihre Aktivitäten, einschließlich des Prozesses der Umsetzung der Pläne, genauer zu untersuchen, sondern macht das Management auch effektiver.

Russische Besonderheiten der Geschäftsplanung sind wie folgt:

In unserem Land herrscht derzeit ein Mangel an qualifizierten Fachkräften für die Entwicklung, Förderung und Umsetzung von Geschäftsplänen;
In Russland sind viele Aspekte unternehmerischer Tätigkeit noch nicht gesetzlich geregelt;
Es sind Maßnahmen erforderlich, um in- und ausländische Investoren anzulocken;
Es ist erforderlich, auf rechtliche Fragen bei der Erstellung eines Geschäftsplans und den Beziehungen zu Mitarbeitern zu achten;
Es ist nicht ratsam, sich bei allem auf ausländische Erfahrung in der Geschäftsplanung zu verlassen, da dabei nicht immer die Besonderheiten der Geschäftstätigkeit, Buchhaltung und Finanzierung in Russland berücksichtigt werden.
Wenn Sie sich an ein Unternehmen wenden, das einen Geschäftsplan entwickelt und neue Organisationen eröffnet, müssen Sie verstehen, dass diese Unternehmen grundsätzlich eine Standardversion eines Geschäftsplans anbieten, die nicht für jede Organisations- und Rechtsform eines Unternehmens geeignet ist.

Die Hauptprobleme der Geschäftsplanung im Land sind laut Autor:

Mangel an externen Informationen und Erfahrung im Umgang damit;
mangelndes Verständnis für den Zweck der Geschäftsplanung, mangelndes Verständnis für grundlegende Geschäftsprozesse;
schlechte Vorbereitung von Projekten;
Wahrnehmung des Businessplans als Dokument zur Erlangung bestimmter Vorteile (Fremdfinanzierung) für das Projekt;
schlechte Qualitätskontrolle der Aktivitäten im Rahmen der entwickelten Programme.

Probleme im Bereich der Geschäftsplanung unter russischen Unternehmern werden durch eine Reihe von Gründen erklärt.

Bei überwiegend preislichem Wettbewerb besteht keine Notwendigkeit, ernsthafte analytische Arbeiten durchzuführen.
Seit Beginn der Marktreformen befand sich die Wirtschaft des Landes nie in einem stabilen Zustand, der zuverlässige Prognosen zuließ. Derzeit lässt sich nicht genau sagen, wie viele Jahre es dauern wird, verlorene Positionen wiederherzustellen, obwohl in der Wirtschaft in letzter Zeit offensichtlich positive Trends zu verzeichnen waren.
Es besteht keine ausreichend wirksame Motivation aus dem externen Umfeld, eine regelmäßige, insbesondere langfristige Planung durchzuführen. Bisher sind die günstige Situation auf den Auslandsmärkten, ein günstiger Wechselkurs und die verfügbare Marge bei den Produktionskosten im Vergleich zu westlichen Wettbewerbern auf die günstige Preisstruktur für Ressourcen, insbesondere Energie und Arbeit, zurückzuführen. All dies lenkt die Aufmerksamkeit vieler Organisationsleiter von den Problemen der geringen Produktionseffizienz ab.

Zusammenfassend können wir sagen, dass unter modernen russischen Bedingungen die Notwendigkeit besteht, die Geschäftsplanung zu entwickeln. Es wird empfohlen, ausländische Erfahrungen bei der Entwicklung von Geschäftsplänen nicht zu kopieren, sondern sie so weiterzuentwickeln, dass sie den Besonderheiten der Geschäftsplanung in Russland entsprechen.

Es ist auch zu beachten, dass Sie der Ausarbeitung aller Details im Zusammenhang mit der Umsetzung des Geschäftsplans des Investitionsprojekts große Aufmerksamkeit widmen müssen. Darüber hinaus empfiehlt es sich, zu Beginn der Projektentwicklung eine Vorstellung davon zu haben, welcher konkrete Investorenkreis an einer Beteiligung am Projekt interessiert sein könnte.

Allerdings beginnen Unternehmen allmählich zu verstehen, welche Vorteile die Geschäftsplanung bietet. Vielleicht wird die Geschäftsplanung in naher Zukunft zusammen mit der Stabilisierung der russischen Wirtschaft ihren rechtmäßigen Platz im Finanzmanagement und in der gesamten Organisation einnehmen.

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Bericht über die Praxis am Department of Finance and Credit, Institute of Economics aktualisiert: 31. Juli 2017 von: Wissenschaftliche Artikel.Ru

	Name			Eigentlich
	Name

	Studierte den Geschäftsprozess der Finanzplanung und -kontrolle
	Studierte die Vorschriften über den Finanz- und Wirtschaftsdienst
	Studierte Informationen über die finanzielle und wirtschaftliche Lage des Unternehmens
	Studierte den Bericht über die finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens

abgeschlossene Arbeit		Notizen und Beurteilung des Praxisleiters
Mitarbeit an den Satzungs- und Gründungsdokumenten des Unternehmens	Rechtsabteilung
Studierte den Geschäftsprozess der Finanzplanung und -kontrolle	Wirtschaftsabteilung
Studierte die Vorschriften über den Finanz- und Wirtschaftsdienst	Finanzabteilung
Studierte Informationen über die finanzielle und wirtschaftliche Lage des Unternehmens	Finanzabteilung
Studierte den Bericht über die finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens	Finanzabteilung
	Finanzabteilung
	Finanzabteilung
	Finanzabteilung

	Einführung
	Kurze Beschreibung des Unternehmens
	Geschäftsprozess der Finanzplanung und -kontrolle
	Analyse der wichtigsten Finanzindikatoren des Unternehmens
	Analyse des Niveaus und der Dynamik der Finanzergebnisse anhand von Daten Gewinn- und Verlustrechnung F. Nr. 2
	Vorläufige Analyse der finanziellen Lage des Unternehmens, seines Inhalts und seiner Verfahren.
	Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens
	Analyse der Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens
	Schlussfolgerungen und Angebote
	Anhang A
	Anhang B

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